Que sont les liquidations long et short en crypto ?
Les liquidations long et short sont des clôtures forcées de trades crypto à effet de levier par un exchange. Un long est clôturé lorsque le prix baisse, un short lorsqu'il monte.
Vahe HakobyanRédacteur en chef
Mis à jour le 6 oct. 20263 min de lectureVérifié
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Sur un exchange crypto, vous pouvez déposer une marge et emprunter le reste pour ouvrir une position plus importante que votre capital. C'est cet argent emprunté qui explique l'existence des liquidations.
Que sont les liquidations long et short ?
Une liquidation est la clôture forcée d'une position crypto à effet de levier par l'exchange. Un long gagne lorsque le prix monte, il est donc liquidé lorsque le prix baisse. Un short gagne lorsque le prix baisse, il est donc liquidé lorsque le prix monte.
Comment le prix de liquidation est-il fixé ?
Trois éléments déterminent un prix de liquidation : le prix d'entrée, l'effet de levier et la marge de maintenance. La marge de maintenance est le montant minimal de marge que l'exchange vous laisse conserver sur une position ouverte. Un effet de levier plus élevé le rapproche du prix d'entrée.
Que se passe-t-il lors d'une liquidation ?
Lorsque le prix atteint le niveau de liquidation, l'exchange clôture la position au prix du marché. Il prélève des frais, utilise le reste de votre marge et peut puiser dans son fonds d'assurance.
- Votre marge couvre une partie de la perte.
- Les clôtures forcées de long vendent, ajoutant une pression à la baisse.
- Les clôtures forcées de short achètent, ajoutant une pression à la hausse.
- Une vague de liquidations peut en déclencher d'autres ailleurs.
En quoi cela diffère-t-il d'un stop-loss ?
Un stop-loss est un ordre que vous placez vous-même pour clôturer une position à un prix que vous choisissez. Une liquidation est forcée par l'exchange lorsque votre marge tombe sous la marge de maintenance.
Questions fréquentes
Le montant minimal de marge que l'exchange exige que vous conserviez sur une position ouverte.
En général, la position est clôturée avant que les pertes ne dépassent votre marge, même si le slippage peut laisser un déficit.
Il couvre les pertes lorsqu'une position liquidée ne peut pas rembourser ce qu'elle a emprunté.
Non. Chaque exchange fixe ses propres niveaux de marge, frais et règles de fonds d'assurance.
