Was ist ein Flash Loan?
Ein Flash Loan ist Krypto, das innerhalb einer einzigen Blockchain-Transaktion aufgenommen und zurückgezahlt wird; scheitert die Rückzahlung, wird die gesamte Transaktion rückgängig gemacht. Dafür ist ein Smart Contract erforderlich.
Vahe HakobyanChefredakteur
Aktualisiert 6. Okt. 20263 Min. LesezeitFaktengeprüft
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Flash Loans gibt es nur im dezentralen Finanzwesen. Ein Smart Contract leiht aus einem Lending-Pool, verwendet das Geld für einen Satz Anweisungen und zahlt zurück, bevor die Transaktion abgeschlossen wird. Das ermöglicht es jemandem, einen großen Betrag für einen Moment zu leihen, aber das Darlehen ist ein Werkzeug für Code, nicht Bargeld, das man halten kann.
Was ist ein Flash Loan?
Ein Flash Loan ist ein Darlehen ohne Sicherheiten. Der Kreditnehmer und der Kreditgeber sind in der Regel Smart Contracts. Dieselbe Transaktion muss das Leihen, die Verwendung der Gelder und die Rückzahlung enthalten. Wenn ein Teil fehlschlägt, macht die Blockchain die gesamte Transaktion rückgängig, sodass kein Darlehen existiert. Der Kreditgeber muss keine Sicherheiten beschlagnahmen.
Wie funktioniert ein Flash Loan?
Man braucht einen Smart Contract, um ein Flash Loan aufzunehmen. Anfänger benötigen in der Regel Entwickler-Tools oder einen Dienst, der den Contract für sie schreibt. Man kann nicht einfach eine Lending-App öffnen und die Gelder halten. Der Contract ruft den Lending-Pool auf, erhält die Gelder, führt die Anweisungen aus und zahlt den Pool plus Gebühr in derselben Transaktion zurück. Wenn er nicht zurückzahlen kann, behandelt das Netzwerk den gesamten Aufruf als fehlgeschlagen.
Wofür werden Flash Loans verwendet?
Flash Loans ermöglichen einige gängige Manöver im dezentralen Finanzwesen. Jedes endet mit der Rückzahlung in derselben Transaktion. Sie sind nicht nur für Angreifer.
- Arbitrage: Ein Contract kauft einen Token an einer Börse und verkauft ihn an einer anderen für mehr.
- Liquidationen: Ein Contract zahlt die Schulden eines Kreditnehmers zurück und erhält die Sicherheiten mit einem Abschlag.
- Collateral-Swaps: Ein Contract verschiebt Schulden von einem Asset auf ein anderes, ohne die Position vorher zu schließen.
Welche Risiken und Grenzen gibt es?
Ein Flash Loan ist kein kostenloses Geld. Eine fehlgeschlagene Transaktion verbraucht weiterhin Netzwerkressourcen und kann Gebühren kosten, obwohl das Darlehen storniert wird. Die Hauptrisiken kommen aus dem Code und den Preisen, die die Transaktion berührt.
Häufig gestellte Fragen
Es gibt kein US-Gesetz, das Flash Loans namentlich verbietet. Sie müssen sich dennoch an Regeln gegen Betrug und Marktmanipulation halten, und Wertpapier- oder Rohstoffgesetze können gelten.
Der IRS behandelt Krypto als Eigentum. Gewinne aus einem erfolgreichen Flash Loan sind in der Regel steuerpflichtig, und die Kreditgebergebühr kann als Kosten geltend gemacht werden. Ein rückgängig gemachtes Darlehen erzeugt keinen Gewinn.
Sie existieren auf Smart-Contract-Blockchains, wobei Ethereum ein häufiges Beispiel ist. Die genauen Protokolle ändern sich, daher sollte man die Dokumentation eines Protokolls prüfen.
Nein. Ein regulärer Krypto-Kredit verlangt in der Regel Sicherheiten und kann tagelang oder länger offen bleiben. Ein Flash Loan hat keine Sicherheiten und muss in derselben Transaktion zurückgezahlt werden, sonst wird er storniert.
