Comment évaluer la demande de DAI : offre, volume et usage
Vous pouvez évaluer la demande de DAI en suivant l'offre, la capitalisation boursière, le volume et l'usage dans les applications DeFi, et non le prix, et en consignant chaque chiffre avec sa date.
Vahe HakobyanRédacteur en chef
Mis à jour le 6 oct. 20263 min de lectureVérifié
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Ce guide vous donne une méthode reproductible pour juger si les gens utilisent réellement DAI à partir de données publiques.
De quoi ai-je besoin avant de commencer ?
DAI est un stablecoin qui vise à maintenir une valeur proche d'un dollar américain. Sky, anciennement MakerDAO, l'émet, et des garanties crypto, des stablecoins et des actifs du monde réel le soutiennent. Les sites de données publient l'offre et la capitalisation boursière, et les explorateurs de blocs montrent l'activité sur chaque chaîne où DAI circule.
Comment évaluer la demande de DAI ?
La demande d'un stablecoin se voit dans la quantité qui existe, dans le volume qui change de mains et dans la quantité immobilisée dans les applications DeFi. Le prix est un signal faible, car DAI peut s'échanger à son ancrage avec peu d'usage réel. Effectuez les vérifications ci-dessous dans l'ordre.
- 1Suivez l'offre et la capitalisation boursièreComparez l'offre totale et la capitalisation boursière avec des dates antérieures sur un site de données. DAI a été lancé en 2017, les graphiques longs couvrent donc plusieurs cycles de marché.
- 2Comptez l'activité on-chainUtilisez les explorateurs de blocs pour suivre les adresses actives, les transferts et la croissance du nombre de détenteurs. DAI circule sur plusieurs chaînes, vérifiez donc chacune d'elles.
- 3Comparez avec USDT et USDCComparez la part de DAI dans l'offre de stablecoins et le volume d'échanges avec USDT et USDC, qui détiennent généralement les parts les plus importantes depuis 2020. Le wash trading peut gonfler le volume des échanges, il faut donc le pondérer avec les transferts on-chain.
- 4Vérifiez l'usage dans les applications DeFiRegardez quelle quantité de DAI est immobilisée dans les marchés de prêt et les pools de liquidité et à quelle fréquence il garantit des prêts. L'usage au sein de ces applications indique une demande réelle.
Que dois-je faire après les étapes ?
Après les vérifications, conservez une trace afin que votre prochaine série soit comparable. Un chiffre sans date est difficile à comparer : revérifiez donc les mêmes mesures selon un calendrier que vous pouvez tenir.
Questions fréquentes
Sky utilise des incitations et l'arbitrage pour ramener le prix vers un dollar. Lorsque DAI s'échange sous l'ancrage, le Peg Stability Module et les remboursements de prêts peuvent réduire l'offre ; au-dessus, les emprunts et les conversions peuvent augmenter l'offre.
Une chute brutale de la valeur de ses garanties peut déclencher des liquidations et laisser des créances irrécouvrables. Une défaillance de contrat, une crise de liquidité ou une perte de confiance peuvent aussi faire sortir DAI de son ancrage.
Non. Le volume des échanges peut inclure du wash trading et des transactions incitées, il faut donc le pondérer avec les transferts on-chain et les variations de l'offre.
USDC est émis par Circle et adossé principalement à des liquidités et à de la dette publique, si bien que son offre suit les décisions d'émission et de destruction de l'émetteur. DAI est émis par Sky et adossé à des garanties crypto, à des stablecoins et à des actifs du monde réel, si bien que son offre suit les emprunts et le Peg Stability Module.
