Qu'est-ce qui donne de la valeur à une cryptomonnaie ? L'offre, la demande et la confiance
La valeur d'une cryptomonnaie dépend de ce que les acheteurs sont prêts à payer. L'offre, la demande, l'utilité, la confiance et les réserves font bouger les prix, et aucun bénéfice ni garantie publique ne fixe de plancher.
Vahe HakobyanRédacteur en chef
Mis à jour le 5 oct. 20264 min de lectureVérifié
Sur cette page
- Une offre fixe n'aide que lorsque la demande existe.
- L'utilité et des utilisateurs actifs peuvent soutenir la demande.
- La réglementation américaine et la confiance modifient rapidement la demande.
- La plupart des stablecoins reposent sur les réserves de l'émetteur.
La valeur de marché d'une pièce est le dernier prix sur lequel deux traders se sont accordés. Bitcoin n'est pas une entreprise, aucun rapport de résultats ne fixe donc de juste valeur pour lui. La plupart des actifs cryptographiques fonctionnent ainsi, même si les stablecoins et les jetons diffèrent.
L'offre et la demande fixent la valeur de marché
La valeur de marché est le prix sur lequel acheteurs et vendeurs s'accordent en trading ouvert. L'offre correspond au nombre de pièces pouvant exister, et la demande au nombre de personnes voulant acheter à ce prix. Une offre rare n'aide que si la demande existe. De nombreuses pièces ont une offre illimitée, leur valeur dépend donc d'une demande stable ou croissante.
Où se situent l'utilité et l'activité du réseau
Une pièce peut tirer de la valeur de ce que fait son réseau. Les utilisateurs paient des frais dans la pièce native sur la plupart des réseaux, même si certains acceptent d'autres jetons ou n'en facturent aucun. Les applications et les jetons apportent de l'activité, et cette activité peut accroître la demande pour la pièce utilisée. La blockchain Ethereum héberge de nombreuses applications et de nombreux jetons, l'activité peut donc y renforcer la demande d'ether.
- Paiements : les pièces servant à transférer de la valeur attirent des utilisateurs.
- Frais : la plupart des réseaux exigent la pièce native pour les transactions.
- Applications : l'activité peut accroître la demande pour la pièce.
Pourquoi la confiance et la réglementation comptent
La confiance stimule la demande, car la plupart des cryptomonnaies n'ont ni entreprise ni banque centrale derrière elles. L'IRS traite les cryptos comme des biens à des fins fiscales. Un changement de règle ou une action répressive peut faire évoluer la demande rapidement. La SEC a approuvé les ETF bitcoin au comptant américains en janvier 2024, ce qui a donné aux fonds un moyen de détenir du bitcoin, tandis que les poursuites contre les plateformes d'échange peuvent couper l'accès.
L'adoption institutionnelle peut accroître la demande, mais elle n'élimine pas la volatilité ni ne garantit une valeur minimale. Les agences américaines ont traité certaines cryptomonnaies comme des matières premières et d'autres comme des valeurs mobilières.
Stablecoins : la valeur issue des réserves
Les stablecoins visent à conserver une valeur stable, généralement le dollar américain. La plupart tirent cette valeur des réserves détenues par l'émetteur et d'une promesse de remboursement du jeton, non de la rareté. Les stablecoins algorithmiques utilisent d'autres mécanismes, comme le code et les garanties.
Ce qui peut faire chuter la valeur d'une cryptomonnaie
Les cryptomonnaies n'ont ni résultats ni garantie publique, leur valeur de marché peut donc s'effondrer. Si les acheteurs disparaissent ou si la confiance baisse, un prix peut chuter fortement ou tomber à zéro. Les marchés peu liquides peuvent osciller violemment sur de petits ordres. Un réseau peut aussi perdre des développeurs, des utilisateurs et des validateurs ou mineurs, ce qui réduit généralement la demande.
Questions fréquentes
L'attention peut pousser la demande au-delà de ce que la pièce fait réellement. Cette valeur peut chuter vite quand l'attention retombe.
La liquidité est la facilité avec laquelle vous pouvez échanger sans faire bouger le prix. Les marchés peu profonds oscillent fortement sur de petits ordres.
Si les développeurs, les utilisateurs et les validateurs ou mineurs partent, la demande baisse généralement. La pièce peut encore s'échanger, mais devient difficile à utiliser ou à vendre.
Les NFT tirent leur valeur de ce qu'un acheteur est prêt à payer pour un objet unique. Les autres jetons reposent davantage sur l'offre, la demande et l'utilité.
