ETF Bitcoin ou détention directe de bitcoins : quelles différences
Un ETF bitcoin est une part de fonds que vous achetez via un courtier, tandis que détenir du bitcoin directement signifie posséder l'actif et ses clés. La fiscalité et les règles diffèrent.
Vahe HakobyanRédacteur en chef
Mis à jour le 6 oct. 20263 min de lectureVérifié
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Bitcoin a été lancé en 2009 et enregistre ses transactions sur un registre public, la blockchain. Un ETF bitcoin au comptant détient de vrais bitcoins et se négocie comme une action, tandis que le bitcoin en direct se trouve dans un portefeuille que vous seul pouvez ouvrir.
Quelle est la principale différence ?
Un ETF bitcoin au comptant est une part de fonds, donc vous possédez une part d'un fonds qui détient du bitcoin plutôt que la pièce elle-même. Les parts se négocient via votre courtier pendant les heures de bourse. Le bitcoin se négocie 24 heures sur 24 et peut être envoyé à n'importe quelle adresse.
En quoi la fiscalité et les règles diffèrent-elles ?
L'IRS considère le bitcoin comme un bien, donc une cession peut générer une plus-value ou une moins-value en capital. Acheter du bitcoin avec des dollars américains n'est pas imposable, mais l'échanger contre une autre cryptomonnaie, y compris un stablecoin, ou payer avec est imposable. La vente de parts d'ETF est imposée comme les autres titres.
Qui régule chaque côté ?
La SEC a approuvé les premiers ETF bitcoin au comptant américains en janvier 2024, et ces fonds se négocient sur les marchés boursiers sous sa supervision. Le réseau bitcoin n'a ni opérateur central ni régulateur, et les plateformes d'échange crypto américaines opèrent sous les règles des transmetteurs de fonds au niveau des États et au niveau fédéral.
Quels risques chacun comporte-t-il ?
Un ETF dépend de l'émetteur qui gère le fonds et du dépositaire qui détient les pièces. Le bitcoin en direct supprime ces intermédiaires, mais vous portez la charge de la sécurité, et la blockchain enregistre chaque transaction, donc le bitcoin n'est pas anonyme.
Questions fréquentes
Pas par les investisseurs particuliers. Les participants autorisés, qui sont de grands courtiers-négociants, créent et rachètent des parts auprès de l'émetteur par gros blocs, donc vous vendez plutôt vos parts sur la bourse.
Sans sauvegarde, ces pièces ne peuvent généralement pas être déplacées et restent à l'adresse. Il n'existe aucune réinitialisation de mot de passe sur le réseau.
L'assurance de la FDIC couvre les dépôts bancaires, pas les parts d'ETF. La SIPC peut couvrir les parts manquantes si votre courtier fait faillite, dans la limite de ses plafonds, mais pas les pertes de marché.
