Contrats d'options crypto : ce qu'ils sont et comment ils fonctionnent
Un contrat d'option crypto donne à l'acheteur le droit d'acheter ou de vendre de la crypto à un prix fixé avant l'échéance. Le vendeur doit s'exécuter si l'acheteur exerce.
Vahe HakobyanRédacteur en chef
Mis à jour le 6 oct. 20263 min de lectureVérifié
Sur cette page
- Un call donne le droit d'acheter ; un put donne le droit de vendre.
- Une option peut expirer sans valeur, l'acheteur peut donc perdre la prime.
- Un vendeur peut assumer des obligations qui dépassent la prime reçue.
- Les options de gré à gré ne peuvent souvent pas être vendues avant l'échéance.
L'acheteur paie une prime au vendeur pour ce droit. Le prix d'exercice est le prix fixé. L'échéance est la date fixée.
Comment fonctionne une option crypto ?
Un call donne à l'acheteur le droit d'acheter au prix d'exercice. Un put donne le droit de vendre au prix d'exercice. Ce droit prend fin à l'échéance.
Comment utilise-t-on les options crypto ?
Les traders utilisent les options crypto de quelques manières courantes. La liste ci-dessous présente les principaux objectifs.
- Un put peut couvrir un portefeuille contre une baisse.
- Un call peut spéculer sur une hausse.
- Un put peut spéculer sur une baisse.
- Un vendeur peut encaisser une prime et accepter l'obligation.
Quels risques et quelles règles américaines s'appliquent ?
Une option peut expirer sans valeur si le prix évolue contre l'acheteur. L'acheteur perd alors la prime, qui correspond au montant risqué. Une option n'est pas une couverture garantie. Aux États-Unis, les options crypto relèvent des règles de la CFTC ou de la SEC selon l'actif sous-jacent.
En quoi est-ce différent des contrats à terme ?
Un contrat à terme oblige les deux parties à échanger à un prix fixé. Une option donne à l'acheteur un droit, pas une obligation. L'acheteur peut renoncer et ne perdre que la prime.
Questions fréquentes
Oui, sur les plateformes américaines réglementées qui les cotent. Certaines plateformes offshore ne sont pas enregistrées auprès de la CFTC ou de la SEC.
L'IRS traite la crypto comme un bien, les gains et pertes sur options sont donc généralement des plus-values ou moins-values.
Cela dépend du contrat. Certains se règlent en espèces, d'autres livrent la crypto.
Oui, si elle se négocie sur une plateforme disposant d'un marché secondaire. Les contrats de gré à gré ne peuvent souvent pas être vendus avant l'échéance.
