Трейдинг & инвестицииСредний уровень

Криптовалютные опционные контракты: что это и как они работают

Криптоопционный контракт даёт покупателю право купить или продать криптовалюту по установленной цене до истечения срока. Продавец обязан исполнить сделку, если покупатель воспользуется правом.

Vahe HakobyanГлавный редактор Обновлено 6 окт. 20263 мин чтенияПроверено фактами

Иллюстрация: World-Crypt

На этой странице

Как работает криптоопцион?Как люди используют криптоопционы?Какие риски и правила США применяются?Чем это отличается от фьючерсов?FAQ

Ключевые выводы

Call даёт право купить; put даёт право продать.
Опцион может истечь бесполезно, поэтому покупатель может потерять премию.
Продавец может принять на себя обязательства, которые превышают полученную премию.
Внебиржевые опционы часто нельзя продать до истечения срока.

Краткий ответ

Контракт криптоопциона даёт покупателю право, но не обязанность купить или продать криптовалюту по установленной цене к установленной дате. Продавец должен исполнить, если покупатель воспользуется правом.

Покупатель платит продавцу премию за это право. Цена исполнения — это установленная цена. Дата истечения — это установленная дата.

Как работает криптоопцион?

Колл даёт покупателю право купить по цене исполнения. Пут даёт право продать по цене исполнения. Право прекращается в дату истечения.

Сравнение коллов и путов
Обзор	Колл	Пут
Право покупателя	Купить по страйку	Продать по страйку
Обязанность продавца	Продать при исполнении	Купить при исполнении
Типичное использование	Используется для роста	Используется для падения или хеджа

Как люди используют криптоопционы?

Трейдеры используют криптоопционы несколькими распространёнными способами. В списке ниже показаны основные цели.

Put может хеджировать позицию от падения.
Call может спекулировать на росте.
Put может спекулировать на падении.
Продавец может получить премию и принять на себя обязательство.

Какие риски и правила США применяются?

Опцион может истечь бесполезно, если цена движется против покупателя. Тогда покупатель теряет премию, которая и есть сумма риска. Опцион не является гарантированным хеджем. В США криптоопционы подпадают под правила CFTC или SEC в зависимости от базового актива.

Чем это отличается от фьючерсов?

Фьючерсный контракт обязывает обе стороны совершить сделку по установленной цене. Опцион даёт покупателю право, а не обязательство. Покупатель может отказаться от сделки и потерять только премию.

Опционы против фьючерсов
Обзор	Опцион	Фьючерс
Обязательство	У покупателя есть право	Обе стороны должны исполнить
Первоначальные затраты	Покупатель платит премию	Требуется маржа
Риск для покупателя	Ограничено премией	Может быть большим

Часто задаваемые вопросы

Да, на регулируемых биржах США, которые их котируют. Некоторые офшорные платформы не зарегистрированы в CFTC или SEC.

IRS рассматривает криптовалюту как имущество, поэтому прибыль и убытки по опционам обычно являются приростом или убытком капитала.

Зависит от контракта. Некоторые расчитываются деньгами, другие поставляют криптовалюту.

Да, если он торгуется на бирже со вторичным рынком. Внебиржевые контракты часто нельзя продать до истечения срока.

Было ли это руководство полезным?

АвторVahe HakobyanВаге Акопян — главный редактор World-Crypt. Он освещает биткоин, рынки и регулирование, а также руководит редакцией, которая проверяет факты в каждой публикации перед выходом.