Рыночные данныеСредний уровень

Криптовалютные ETP: что это такое и чем вы владеете

Криптовалютный ETP — это биржевой продукт, отслеживающий цену криптоактива. Вы покупаете его на брокерском счёте и не владеете базовой монетой.

Vahe HakobyanГлавный редактор Обновлено 6 окт. 20263 мин чтенияПроверено фактами

Иллюстрация: World-Crypt

На этой странице

Какие бывают типы крипто-ETP?Как купить крипто-ETP?Как цена отслеживает криптовалюту?Каковы основные риски и ограничения?Чем это отличается от владения криптовалютой?FAQ

Ключевые выводы

Крипто-ETP отслеживают цену криптоактива.
Они торгуются на брокерских счетах, а не на криптобиржах.
Вы не владеете монетой и не храните приватные ключи.

Краткий ответ

Крипто-ETP — это биржевой продукт, который отслеживает цену криптоактива. Он торгуется на фондовой бирже, поэтому вы покупаете его через брокерский счёт.

Биржевые продукты включают ETF, ETN и другие структуры. Крипто-версии дают ценовую экспозицию без счёта на криптобирже.

Какие бывают типы крипто-ETP?

Крипто-ETP бывают нескольких структур. SEC одобрила первые американские спотовые биткоин-ETF в январь 2024.

Распространённые структуры крипто-ETP
Структура	Что он держит
Спотовый ETF	Монета, хранимая кастодианом
Фьючерсный ETF	Фьючерсные контракты, привязанные к цене криптовалюты
ETN	Долг эмитента
Grantor trust	Монета, хранимая в трасте

Как купить крипто-ETP?

Вы покупаете акции через брокерский счёт, как акции компании. Вам не нужны криптобиржа или кошелёк.

Перед покупкой

Убедитесь, что ваш брокер включает этот тикер в список.
Прочитайте проспект и таблицу комиссий.
Проверьте спред между ценой покупки и продажи.

Как цена отслеживает криптовалюту?

Крипто-ETP стремится следовать цене отслеживаемого актива, но они могут расходиться. Комиссии и спрос могут подтолкнуть цену акции выше или ниже стоящих за ней активов.

Каковы основные риски и ограничения?

Крипто-ETP обычно торгуются только в часы работы фондового рынка, поэтому вы не можете отреагировать на ночные или выходные движения. Цена акции может быть выше или ниже стоящих за ней активов, а ETN несёт кредитный риск эмитента.

Чем это отличается от владения криптовалютой?

Американский крипто-ETP — это ценная бумага, которую регулирует SEC. Вы не владеете монетой и не храните приватные ключи.

Крипто-ETP в сравнении с владением криптовалютой
Критерий	Крипто-ETP	Владение криптовалютой
Что вы держите	Ценная бумага	Монета или право на неё
Кастодиан	Ваш брокер	Свои ключи или биржа

Часто задаваемые вопросы

Нет. ETF — это один из видов ETP. ETN — совсем другой.

Нет. Вы владеете акциями или нотой, а не монетой.

Обычно нет. Они торгуются в часы работы фондового рынка. Некоторые брокеры предлагают продлённые часы, но не выходные.

Продажа акций ETF с прибылью обычно даёт прирост капитала. Выплаты по ETN могут считаться обычным доходом.

Было ли это руководство полезным?

АвторVahe HakobyanВаге Акопян — главный редактор World-Crypt. Он освещает биткоин, рынки и регулирование, а также руководит редакцией, которая проверяет факты в каждой публикации перед выходом.