¿Cuáles son los principales riesgos de mantener AAVE?
AAVE es un token de gobernanza DeFi, no un depósito bancario ni una stablecoin, y sus tenedores afrontan riesgos de protocolo, de staking y legales en EE. UU. que no están resueltos.
Vahe HakobyanDirector editorial
Actualizado el 6 oct 20263 min de lecturaVerificado
En esta página
- AAVE es un token de gobernanza, no un depósito bancario.
- Los tenedores no son dueños de los préstamos que concede Aave.
- El AAVE en staking puede venderse para cubrir deuda incobrable.
AAVE es el token nativo de Aave, un mercado monetario descentralizado para prestar y pedir prestado cripto mediante pools compartidos. Los tenedores votan cómo funciona el protocolo, lo que conlleva riesgos distintos a los de una acción o una cuenta bancaria.
¿Qué es AAVE y por qué tenerlo?
AAVE es el token de gobernanza de Aave, un protocolo de préstamos DeFi. No es un depósito bancario ni una stablecoin, y los tenedores suelen conservarlo para votar o para exponerse al protocolo.
¿Qué ocurre si Aave tiene deuda incobrable?
Los prestatarios deben aportar más colateral que lo que piden prestado, y Aave puede vender ese colateral si su valor cae. Una caída brusca aún puede dejar una deuda que el colateral no cubra, y el protocolo puede aplicar slashing al AAVE en staking del Safety Module para cubrirla.
¿Pueden fallar los contratos inteligentes o los puentes?
Las reglas de Aave residen en contratos inteligentes, y el código puede contener errores incluso después de las auditorías. Los oráculos de precios alimentan el protocolo, por lo que un precio erróneo o retrasado puede desencadenar liquidaciones injustas. AAVE también se mueve entre cadenas a través de puentes, que pueden ser hackeados o pausados. Las redes y puentes compatibles cambian, así que la exposición entre cadenas varía.
- Un error puede drenar o congelar los fondos de un pool.
- Un error del oráculo puede provocar liquidaciones a un precio incorrecto.
- Un puente puede ser hackeado mientras custodia tokens en tránsito.
¿Cómo puede la gobernanza cambiar los riesgos?
Los tenedores de AAVE votan propuestas que fijan las reglas del protocolo, como los requisitos de colateral, los tipos de interés, las emisiones y las comisiones. Los grandes tenedores pueden aprobar cambios que trasladan el riesgo entre prestatarios, prestamistas y tenedores de tokens.
Los votos de gobernanza no eliminan el riesgo. Lo trasladan entre prestatarios, prestamistas, tenedores en staking y la tesorería del protocolo.
¿Está regulado AAVE en EE. UU.?
Ninguna ley estadounidense menciona AAVE, así que los reguladores aplican las normas existentes caso por caso. La SEC puede argumentar que un token es un valor según las leyes de valores, sujeto a revisión judicial. La CFTC ha determinado que Bitcoin y otras monedas virtuales son materias primas según la Commodity Exchange Act, pero eso no resuelve cómo se trata AAVE en sí.
Preguntas frecuentes
No. AAVE es un token de gobernanza y los préstamos pertenecen a los pools y prestatarios del protocolo.
Es un pool de staking en el que los tenedores bloquean AAVE como respaldo. Puede sufrir slashing cuando la deuda incobrable supera el colateral de un préstamo.
No. El seguro de la FDIC cubre los depósitos bancarios, no un token en una blockchain.
Los votos pueden cambiar las reglas del protocolo y pausar mercados. Un token en tu propia cartera suele seguir bajo tu control, aunque un exchange o un puente podría congelar lo que dejes con él.
