Crypto funding rates: wat ze zijn en hoe ze werken
Een crypto-fundingrate is een periodieke betaling tussen traders met perpetual futures. Het houdt het contract vaak dicht bij de spotprijs en kan van teken wisselen.
Vahe HakobyanHoofdredacteur
Bijgewerkt 6 okt. 20263 min leestijdFeiten gecontroleerd
Op deze pagina
- Positieve funding betekent dat longs shorts betalen; negatieve funding keert dat om.
- Het tarief combineert een premie ten opzichte van spot met een rentecomponent.
- Funding kan van teken wisselen, waardoor de kosten van aanhouden onvoorspelbaar worden.
- Hefboomwerking kan tot liquidatie leiden als de margin te laag wordt.
- Perpetual futures hebben geen afloopdatum; de toegang voor Amerikaanse particulieren is beperkt.
Een perpetual future is een cryptocontract zonder afwikkelingsdatum. Zonder afloopdatum die de prijs naar de spotprijs trekt, gebruiken exchanges funding om de twee prijzen aan elkaar te koppelen. De exchange publiceert een tarief en beide partijen betalen elkaar op vaste intervallen.
Hoe werkt de fundingrate?
De betaling gaat rechtstreeks tussen traders, niet naar de exchange. Het teken van de rate bepaalt welke kant betaalt. Wanneer de perpetual boven spot handelt, is funding meestal positief, en betalen longs aan shorts; wanneer deze onder spot handelt, is funding meestal negatief, en betalen shorts aan longs. De rate bestaat uit twee delen: een premie ten opzichte van spot en een rentecomponent, en exchanges stellen vaak een maximum aan het totaal.
Waarom traders funding in de gaten houden
Traders volgen het tarief als sentimentmeter. Een sterk positief tarief betekent meestal dat veel traders long zitten. Een sterk negatief tarief wijst op de andere kant.
- Hoe druk de long- of shortzijde eruitziet
- Wat het kost om een hefboompositie open te houden
- Of de rente hoog of laag is vergeleken met het recente verleden
- Hoe snel het tarief is veranderd
Welke risico's en limieten zijn van belang?
Funding kan van teken wisselen, dus een betaling die u in het ene interval ontvangt, kan in het volgende een kostenpost worden. Daardoor is de totale kosten van het aanhouden van een hefboompositie moeilijk te voorspellen.
Hoe verschilt het van futures?
Traditionele futures verlopen op een vaste datum en convergeren naar spot. Een perpetual future heeft geen vervaldatum, en funding neemt de plaats in van die convergentie. In de Verenigde Staten is de toegang van particulieren tot perpetual futures beperkt geweest, en deze contracten worden vooral offshore verhandeld.
Veelgestelde vragen
Nee. Funding geldt voor perpetual futures-posities, niet voor munten die u in een spotwallet aanhoudt.
De exchange stelt het schema vast, meestal met vaste intervallen. Het tarief kan elke keer veranderen of van teken wisselen.
Nee. Elke exchange stelt zijn eigen tarief en schema vast, dus hetzelfde asset kan verschillende tarieven hebben.
U krijgt geen aparte rekening. De exchange haalt de betaling uit uw marginsaldo. Als het saldo het niet kan dekken, kan de positie worden gesloten.
