Спотовые Bitcoin ETF: как сравнивать стоимость, отслеживание и хранение
Сравните спотовые биткоин-ETF по комиссии, отслеживанию, ликвидности, хранению и налогам, прежде чем покупать. Первые спотовые фонды в США получили одобрение SEC в январь 2024.
Vahe HakobyanГлавный редактор
Обновлено 6 окт. 20263 мин чтенияПроверено фактами
На этой странице
- Спотовые Bitcoin ETF держат Bitcoin, а не фьючерсы.
- Временное освобождение от комиссии может закончиться.
- Низкая комиссия — это ещё не вся стоимость.
- Продажа ETF облагается налогом как прирост капитала.
Сравнение спотовых ETF на Bitcoin означает проверку четырёх вещей для каждого фонда: сколько он берёт, насколько точно отслеживает Bitcoin, насколько легко торгуются его паи и кто хранит Bitcoin. Первые американские спотовые фонды получили одобрение SEC в январь 2024, поэтому список, который вы изучаете, остаётся коротким.
Что нужно знать перед сравнением
Спотовый ETF на Bitcoin держит Bitcoin напрямую, а не через фьючерсные контракты. SEC одобрила первые спотовые биткоин-ETF в США в январь 2024, и каждый из них торгуется на бирже под собственным тикером. На сайте эмитента указаны этот тикер, состав активов, премия или дисконт к стоимости Bitcoin и комиссия, а дневной объём виден в котировках у вашего брокера.
Как сравнивать их шаг за шагом
Проведите одинаковые проверки для каждого фонда в таком порядке. Стоимость, отслеживание, ликвидность и кастодиальное хранение определяют результат, и самая низкая комиссия не всегда означает самый дешёвый фонд.
- 1Прочитайте проспектВ нём описаны цели фонда, его активы и риски.
- 2Проверьте стратегиюДеривативы могут увеличить ошибку отслеживания и риск контрагента.
- 3Сравните коэффициенты расходовСравните постоянную комиссию, поскольку временная скидка может закончиться.
- 4Измерьте расхождение отслеживанияРасхождение отслеживания показывает, насколько фонд отстаёт от Bitcoin после собственных издержек.
- 5Проверьте ликвидностьПосмотрите на объём. Спрэд между ценой покупки и продажи — это разница между лучшей ценой покупки и лучшей ценой продажи.
- 6Проверьте кастодиальное хранение и аудитВыясните, кто хранит Bitcoin и проверяет ли это независимый аудитор.
- 7Изучите создание и погашениеУполномоченные участники создают и погашают крупные блоки, чтобы цена оставалась близкой к стоимости Bitcoin.
Что делать после сравнения
Акции спотового Bitcoin ETF являются ценными бумагами, поэтому IRS облагает налогом продажу с прибылью как прирост капитала, и ваш брокер сообщает о продаже. Покупка акций за доллары США не облагается налогом. Ведите учёт стоимости приобретения и срока владения.
Часто задаваемые вопросы
Часто да, если ваш брокер допускает их в пенсионных счетах. Проверьте список допустимых инвестиций у провайдера.
Обычно нет. Bitcoin не приносит процентов или дивидендов, поэтому дохода для распределения почти нет.
Вы не получаете приватный ключ. Bitcoin хранится у кастодиана фонда, а вам принадлежат акции на брокерском счёте.
Обычно он ликвидируется и выплачивает акционерам стоимость чистых активов, что может вызвать налогооблагаемый прирост или убыток.
