Трейдинг & инвестицииСредний уровень

Криптовалюты с большой и малой капитализацией: чем отличаются риски

Крупные по капитализации криптовалюты обычно торгуются на более глубоких рынках и реже терпят крах, тогда как монеты с малой капитализацией сильнее колеблются на тонких рынках и меньшем числе бирж.

Vahe HakobyanГлавный редактор Обновлено 6 окт. 20263 мин чтенияПроверено фактами

Иллюстрация: World-Crypt

На этой странице

Как соотносятся большая и малая капитализация?Чем отличаются история и торговля?Какие риски несёт каждая сторона?Какие ещё факторы влияют на риск криптовалют?FAQ

Ключевые выводы

Рыночная стоимость делит монеты на группы с большой, средней и малой капитализацией.
У крупных компаний обычно более длительная история и больше институциональных владельцев.
Монеты с малой капитализацией могут потерять большую часть или всю свою стоимость.
Хранение и рыночные условия меняют риск для обеих.

Краткий ответ

Криптовалюты с большой и малой капитализацией различаются по волатильности, ликвидности и риску краха. Монеты с большой капитализацией обычно меньше колеблются и торгуются на более глубоких рынках. Монеты с малой капитализацией сильнее колеблются на тонкой торговле и несут больше риска краха и манипуляций, тогда как монеты с большой капитализацией несут регуляторный риск и риск концентрации.

Рыночная стоимость — это цена монеты, умноженная на её обращающееся предложение. Это число меняется, поэтому монета со временем может переходить из группы в группу, а ярлык описывает размер, а не качество.

Как соотносятся большая и малая капитализация?

Монеты с большой капитализацией обладают высокой общей рыночной стоимостью и котируются на многих биржах. Монеты с малой капитализацией обладают гораздо меньшей стоимостью и торгуются на меньшем числе площадок. Высокая рыночная стоимость не делает монету безопасной.

Сравнение большой и малой капитализации
Критерий	Большая капитализация	Криптовалюты с малой капитализацией
Колебания цены	Обычно меньше	Часто резче
Глубина торгов	Более глубокие книги заявок	Тонкий, мало площадок
Риск краха	Ниже, но реально	Выше; многие терпят крах
Право собственности	Больше учреждений	В основном розничные

Чем отличаются история и торговля?

Монеты с большой капитализацией обычно имеют более длительную историю, более широкие листинги на биржах и больше институциональных владельцев. Монеты с малой капитализацией представлены на меньшем числе бирж и опираются на розничных трейдеров.

Монеты с большой капитализацией котируются на большем числе площадок, что распределяет торговлю.
Монеты с малой капитализацией представлены на меньшем числе площадок, поэтому один ордер может сдвинуть цену.
Монету с малой капитализацией может быть трудно продать по указанной цене.
Более короткая история даёт меньше данных для оценки компании с малой капитализацией.

Какие риски несёт каждая сторона?

Монеты с малой капитализацией подвержены более высокому риску краха, потому что тонкие рынки и малое число листингов могут оставить проект неспособным продолжать работу, а тонкими рынками легче манипулировать. Монеты с большой капитализацией подвержены регуляторному риску и риску концентрации из-за нескольких крупных держателей. Commodity Exchange Act классифицирует bitcoin и другие виртуальные валюты как товары.

Какие ещё факторы влияют на риск криптовалют?

Хранение имеет значение. Монеты, которые вы держите сами, зависят от того, как вы защищаете свои ключи, а монеты на бирже зависят от безопасности этой компании. Рыночные условия тоже важны, поскольку монеты с малой капитализацией сильнее страдают в период спада, а долгое удержание зависит от того, выживет ли проект.

Часто задаваемые вопросы

Да. Ярлык определяется рыночной стоимостью, поэтому монета, которая достаточно вырастет, может войти в группу с большой капитализацией.

Не всегда. Рыночная капитализация обычно использует находящееся в обращении предложение, которое не включает заблокированные или зарезервированные монеты, но потерянные и простаивающие могут по-прежнему учитываться.

Нет. IRS рассматривает криптовалюту как имущество, поэтому налог зависит от того, что вы делаете с монетой, а не от её размера.

Было ли это руководство полезным?

АвторVahe HakobyanВаге Акопян — главный редактор World-Crypt. Он освещает биткоин, рынки и регулирование, а также руководит редакцией, которая проверяет факты в каждой публикации перед выходом.