Participaciones de ETF de Bitcoin al contado: cómo replican a Bitcoin
Las participaciones de los ETF de Bitcoin al contado siguen las tenencias de Bitcoin del fondo y su valor liquidativo, aunque los horarios de mercado, las comisiones y los flujos de efectivo pueden provocar pequeñas diferencias respecto a Bitcoin.
Vahe HakobyanDirector editorial
Actualizado el 6 oct 20263 min de lecturaVerificado
En esta página
- El fondo mantiene Bitcoin, no contratos de futuros.
- Los participantes autorizados crean y reembolsan bloques grandes.
- Las participaciones pueden cotizar por encima o por debajo del valor liquidativo.
- Las comisiones y el horario de mercado pueden provocar desviaciones.
Para comprobar el vínculo, necesita el valor liquidativo diario del emisor, las tenencias declaradas del fondo y el precio de la participación.
¿Qué significa seguir a Bitcoin?
Un ETF de Bitcoin al contado mantiene Bitcoin a través de un custodio. El emisor divide el activo menos el pasivo entre las participaciones para obtener el valor liquidativo por participación, o VL. Los participantes autorizados, normalmente grandes brókeres-distribuidores, crean y reembolsan bloques grandes de participaciones a cambio de Bitcoin. Ese arbitraje suele mantener el precio de mercado cerca del VL, y los inversores particulares no crean ni reembolsan esos bloques.
Cómo comprobar el seguimiento paso a paso
El precio de mercado puede cotizar por encima o por debajo del valor liquidativo, es decir, con prima o descuento. Las comisiones del fondo y los flujos de efectivo pueden hacer que el valor del fondo se desvíe del precio al contado de Bitcoin. Bitcoin cotiza las 24 horas, pero las participaciones del ETF solo cotizan durante el horario del mercado bursátil estadounidense.
- 1Consulte el valor liquidativo diarioVaya a la web del emisor. La página del valor liquidativo aparece una vez cada día de negociación después del cierre.
- 2Compruebe las tenencias declaradasVea cuánto Bitcoin declara mantener el fondo. Divídalo entre las participaciones en circulación.
- 3Compare el precio con el valor liquidativoReste el valor liquidativo al precio de la participación. Un resultado positivo es una prima; uno negativo, un descuento.
- 4Anote la diferencia de horariosCompare el precio de apertura de la participación con la variación de Bitcoin durante la noche.
- 5Revise las comisiones y los flujosLos gastos del fondo y los flujos de efectivo pueden hacer que el valor liquidativo se desvíe del precio al contado de Bitcoin.
Después de comprar: registros y seguridad de la cuenta
Conserve los justificantes de sus operaciones y los registros de la base de coste. Los inversores en ETF normalmente solo tributan por ganancias patrimoniales cuando venden participaciones con beneficio.
Preguntas frecuentes
La cotización que ve puede ser la de la última operación y quedar desfasada entre operaciones. El siguiente valor liquidativo del fondo no se publica hasta después del cierre.
Es el activo del fondo menos el pasivo, dividido entre las participaciones. El emisor lo publica una vez cada día de negociación después del cierre.
Sí, un ETF de Bitcoin al contado mantiene Bitcoin a través de un custodio. Un ETF de futuros mantiene contratos en su lugar.
El fondo paga los gastos con su activo, por lo que cada participación representa con el tiempo un poco menos de Bitcoin.
