Comparer équitablement la volatilité du crypto et de la bourse
Comparez la volatilité des cryptomonnaies et des actions avec une seule mesure, une seule période et une seule source de données, puis ajustez pour une cotation 24/7 par rapport aux horaires de marché.
Vahe HakobyanRédacteur en chef
Mis à jour le 6 oct. 20263 min de lectureVérifié
Sur cette page
- L'écart-type des rendements quotidiens est une mesure courante de la volatilité.
- Comparez les cryptomonnaies à grande capitalisation avec de larges indices boursiers, pas de petites pièces avec des actions isolées.
- La volatilité mesure les variations de prix et ne prédit ni le risque futur ni les rendements.
La volatilité est l'ampleur et la vitesse des variations de prix d'un actif. Vous avez besoin de l'historique des prix et d'une méthode de calcul unique pour les deux actifs.
Ce qu'il faut rassembler avant de commencer
Choisissez une seule mesure de volatilité et utilisez-la pour les deux actifs. L'écart-type des rendements quotidiens est un choix courant. Utilisez la même période et la même source de données pour les deux.
Comment comparer la volatilité étape par étape
Une comparaison équitable garde la méthode constante. Les cryptomonnaies varient généralement plus que les actions, mais certaines actions isolées peuvent varier plus qu'un indice large.
- 1Choisissez une cryptomonnaie à grande capitalisation et un indice largeChoisissez une grande cryptomonnaie et un indice boursier large, comme le S&P 500, pas une petite pièce et une seule action.
- 2Alignez le calendrier de cotationLes cryptomonnaies cotent tous les jours, tandis que les bourses américaines ferment le week-end et les jours fériés. Convertissez les prix des cryptomonnaies sur les mêmes jours de cotation.
- 3Calculez les rendements et l'écart-typePour chaque actif, divisez la variation de prix par la clôture précédente. Utilisez la même formule pour l'écart-type de ces rendements.
- 4Comparez les deux résultatsUn écart-type plus élevé signifie des variations de prix plus amples sur cette période, et non un actif meilleur ou moins bon.
Ce qu'il faut retenir après la comparaison
Notez les dates, la source de données et la méthode pour pouvoir refaire le test. La volatilité décrit les variations de prix passées. Elle ne prédit pas les rendements futurs et ne mesure pas tous les risques.
Questions fréquentes
Les marchés de cryptomonnaies sont généralement non régulés, cotent 24 heures sur 24 et peuvent subir des krachs éclair ou des manipulations.
Utilisez la même période pour les deux actifs, assez longue pour inclure des marchés calmes et tendus.
Vous pouvez utiliser la même mesure, mais une pièce et une action peuvent toutes deux avoir des variations inhabituelles.
Une volatilité plus élevée signifie des variations de prix plus amples, donc potentiellement des pertes plus importantes et plus rapides. Ce n'est pas une mesure complète du risque.
