Справедливое сравнение волатильности криптовалют и фондового рынка
Сравнивайте волатильность криптовалют и акций с одной мерой, одним диапазоном дат и одним источником данных, затем скорректируйте на торговлю 24/7 против часов работы рынка.
Vahe HakobyanГлавный редактор
Обновлено 6 окт. 20263 мин чтенияПроверено фактами
На этой странице
- Стандартное отклонение дневных доходностей — одна из распространённых мер волатильности.
- Сравнивайте крупные криптовалюты с широкими фондовыми индексами, а не мелкие монеты с отдельными акциями.
- Волатильность измеряет колебания цены и не предсказывает будущий риск или доходность.
Волатильность — это размер и скорость изменения цены актива. Вам нужна история цен и единый метод расчёта для обоих активов.
Что собрать перед началом
Выберите одну меру волатильности и используйте её для обоих активов. Обычный выбор — стандартное отклонение дневных доходностей. Используйте одинаковый диапазон дат и источник данных для обоих.
Как сравнивать волатильность шаг за шагом
Справедливое сравнение сохраняет метод неизменным. Криптовалюты, как правило, колеблются сильнее акций, но некоторые отдельные акции могут колебаться сильнее широкого индекса.
- 1Выберите крупную криптовалюту и широкий индексВыберите крупную криптовалюту и широкий фондовый индекс, например S&P 500, а не мелкую монету и одну акцию.
- 2Согласуйте торговый календарьКриптовалюты торгуются каждый день, тогда как американские фондовые биржи закрыты по выходным и праздникам. Приведите цены криптовалют к тем же торговым дням.
- 3Рассчитайте доходности и стандартное отклонениеДля каждого актива разделите изменение цены на предыдущую цену закрытия. Используйте ту же формулу для стандартного отклонения этих доходностей.
- 4Сравните два результатаБолее высокое стандартное отклонение означает более сильные колебания цен за это окно, а не лучший или худший актив.
Что запомнить после сравнения
Запишите даты, источник данных и метод, чтобы вы могли повторить тест. Волатильность описывает прошлые колебания цены. Она не предсказывает будущую доходность и не измеряет все риски.
Часто задаваемые вопросы
Криптовалютные рынки, как правило, не регулируются, торгуются круглосуточно и могут страдать от обвалов или манипуляций.
Используйте одинаковый период для обоих активов, достаточно длительный, чтобы охватить спокойные и стрессовые рынки.
Вы можете использовать одну и ту же меру, но у одной монеты и одной акции могут быть необычные колебания.
Более высокая волатильность означает более крупные колебания цены, а значит, более крупные и быстрые убытки. Это не полная мера риска.
