Contrats perpétuels crypto : de quoi s'agit-il
Un future perpétuel crypto suit le prix d'une pièce sans date d'échéance. Les paiements de financement et l'effet de levier façonnent les risques que prennent les traders sur ces contrats.
Vahe HakobyanRédacteur en chef
Mis à jour le 6 oct. 20263 min de lectureVérifié
Sur cette page
- Les paiements de financement circulent entre les positions longues et courtes et se répètent tant qu'une position reste ouverte.
- L'effet de levier permet à un trader de contrôler une position plus importante que la marge déposée.
- Les traders particuliers américains ne peuvent généralement pas utiliser les perpétuels sur les plateformes régulées par la CFTC.
- Un perpétuel suit le prix de la pièce et ne confère aucune propriété sur celle-ci.
Les futures perpétuels sont réglés en espèces, donc les parties règlent en argent plutôt qu'en livrant la pièce.
Comment le financement maintient-il les perpétuels proches du comptant ?
Un perpétuel n'a pas d'échéance, donc rien ne force son prix à correspondre à celui de la pièce. Le financement comble cet écart : un côté paie l'autre selon un calendrier, et le paiement se répète tant que la position reste ouverte. Une position longue parie sur une hausse, et une position courte parie sur une baisse. Si le contrat se négocie au-dessus du comptant, les longs paient généralement les shorts, et s'il se négocie en dessous, les shorts paient généralement les longs.
Qu'est-ce qui déclenche une liquidation sur les futures perpétuels ?
L'effet de levier permet à un trader de contrôler une position plus importante que la marge déposée. Si le prix évolue à son détriment, la plateforme peut clôturer la position, et la marge est généralement perdue.
Les traders américains peuvent-ils utiliser les futures perpétuels crypto ?
Les traders particuliers américains ne peuvent généralement pas accéder aux futures perpétuels crypto sur les plateformes régulées par la CFTC. Ces plateformes cotent plutôt des futures qui expirent à une date fixée.
En quoi diffèrent-ils des contrats à terme classiques ?
Un contrat de futures classique expire à une date fixée, si bien qu'un trader doit le reporter sur un nouveau contrat pour rester en position. Un perpétuel n'a pas de règlement à l'échéance, et les paiements de financement le remplacent.
Où les futures perpétuels crypto sont-ils négociés ?
Les contrats à terme perpétuels crypto se négocient sur des plateformes de produits dérivés crypto, et beaucoup se situent hors des États-Unis. Chaque plateforme fixe ses propres règles en matière d'effet de levier, de liquidation et d'ouverture de compte.
- De nombreuses plateformes offshore bloquent les résidents américains.
- Les conditions et protections des comptes diffèrent des marchés à terme américains.
- Les fonds des clients sont souvent détenus par la plateforme d'échange plutôt que par un courtier.
Questions fréquentes
Le traitement fiscal américain des futures perpétuels n'est pas tranché, et les règles générales sur les produits dérivés peuvent s'appliquer. Un conseiller fiscal peut vous expliquer vos obligations déclaratives.
La liquidation clôture généralement la position, et la perte peut s'arrêter à la marge déposée. Certaines conditions de plateforme prévoient qu'un trader doit tout déficit.
Non. Vous détenez un contrat lié au prix de la cryptomonnaie, pas la cryptomonnaie elle-même.
