Трейдинг & инвестицииДля начинающих

Почему криптовалюта коррелирует с другими рисковыми активами

Криптовалюта коррелирует с рисковыми активами, потому что покупатели воспринимают её как спекулятивную ставку, и связь сильнее всего с технологическими акциями и долларовой ликвидностью.

Vahe HakobyanГлавный редактор Обновлено 6 окт. 20262 мин чтенияПроверено фактами

Иллюстрация: World-Crypt

На этой странице

Что делает криптовалюты рисковым активом?Почему криптовалюты движутся вместе с технологическими акциями Как ликвидность доллара связывает рынки Когда корреляция нарушается?Сохраняет ли криптовалюта диверсификацию?FAQ

Ключевые выводы

Цены зависят от будущего спроса, а не от денежного потока.
Спотовые биткоин-ETF в США расширили доступ институциональных инвесторов.
Корреляция растёт при распродажах и различается по монетам.

Краткий ответ

Криптовалюты обычно коррелируют с другими рисковыми активами, поскольку большинство покупателей рассматривают их как спекулятивную ставку. Связь наиболее сильна с технологическими акциями и ликвидностью доллара.

Большинство криптовалют не выплачивают дивиденды или проценты, поэтому их цена зависит от того, сколько заплатит другой покупатель.

Что делает криптовалюты рисковым активом?

Рисковый актив — это актив, цена которого зависит от готовности инвесторов рисковать. Большинство криптоактивов, включая bitcoin, не имеют денежного потока, поэтому покупатели рассматривают их как спекулятивную ставку.

Почему криптовалюты движутся вместе с технологическими акциями

Криптовалюта обычно сильнее всего коррелирует с акциями технологических компаний и другими быстрорастущими активами. Спотовые крипто-ETF и институциональные потоки могут связывать криптовалюту с ликвидностью акций и ожиданиями по ставкам. Первые американские спотовые биткоин-ETF были одобрены в январь 2024.

Криптовалюта и технологические акции в сравнении
Криптовалюта	Технологические акции
Покупатели закладывают будущий спрос	Покупатели рассчитывают на будущую прибыль
Обычно нет денежного потока	Прибыль и выручка
Чувствительность к ставкам	Чувствительность к ставкам

Как ликвидность доллара связывает рынки

Стейблкоины и криптокредитование могут передавать стресс долларового фондирования между крипторынком и традиционными рынками. Эмитенты стейблкоинов держат доллары, и погашения могут вынуждать продавать резервы, тогда как криптокредиторы занимают под залог криптовалюты.

Эмитенты стейблкоинов держат долларовые резервы.
Крупные погашения могут вынудить продавать резервы.
Криптокредиторы выдают займы под криптовалютное обеспечение.

Когда корреляция нарушается?

Корреляция непостоянна. Обычно она растёт при широких распродажах и различается по монетам и рыночным режимам.

Сохраняет ли криптовалюта диверсификацию?

Высокая корреляция означает, что криптовалюты могут не диверсифицировать портфель с большой долей акций во время рыночных спадов.

Проверьте утверждение о диверсификации

Изучите прошлые распродажи на фондовом рынке.
Сравните со своими вложениями в акции.
Оцените свою долю криптовалют.

Часто задаваемые вопросы

Биткоин иногда называют цифровым золотом, но при широких распродажах он обычно торгуется вместе с рисковыми активами.

Обычно нет. Корреляция не означает причинно-следственную связь, и оба актива часто реагируют на одни и те же силы.

Аналитики рассчитывают коэффициент корреляции между дневной доходностью биткоина и фондовым индексом.

Было ли это руководство полезным?

АвторVahe HakobyanВаге Акопян — главный редактор World-Crypt. Он освещает биткоин, рынки и регулирование, а также руководит редакцией, которая проверяет факты в каждой публикации перед выходом.