Hvordan stablecoins holder deres peg
Stablecoins holder normalt deres peg gennem reserver og arbitrage. Mange fiat-backede udstedere offentliggør attestationer, og en attestation er ikke en fuld revision.
Vahe HakobyanChefredaktør
Opdateret 5. okt. 20263 min læsningFaktatjekket
På denne side
Du vil lære, hvordan reserver, arbitrage, sikkerhedsstillelse og udbudsregler holder en stablecoin tæt på sin peg. Du har brug for udstederens offentlige rapporter og markedsprisen.
Hvad holder en stablecoin på sit pegged niveau?
En stablecoin holder sin værdi, fordi udstederen veksler tokens til reserver, og tradere kan tjene på små prisforskelle. For mange fiat-backede mønter kan kun godkendte partnere præge eller indløse tokens direkte. Almindelige tradere køber og sælger mest på det åbne marked. Fiat-backede mønter holder statens valutaaktiver i reserve, krypto-backede mønter holder andre kryptovalutaer som sikkerhedsstillelse, og algoritmiske mønter holder ingen reserver eller kun delvise reserver.
Hvordan holder pegen trin for trin?
Fiat-backede mønter er afhængige af reserver, der opbevares hos en depositar. Krypto-backede mønter er afhængige af sikkerhedsstillelse og automatisk likvidation. Algoritmiske mønter er afhængige af udbudsregler og incitamenter. Disse trin viser, hvad du skal kontrollere.
- 1Læs reserve-rapportenMange store fiat-backede udstedere offentliggør attestationer. De opregner kortfristede aktiver som statsgæld, commercial paper, repo-aftaler og bankindskud.
- 2Sammenlign reserver med tokensEn attestation viser et øjebliksbillede. Det er ikke en fuld revision eller en statsgaranti.
- 3Tjek sikkerhedsforholdetKrypto-backede stablecoins holder andre kryptovalutaer som sikkerhedsstillelse. De holder mere sikkerhedsstillelse end de udstedte tokens.
- 4Hold øje med likvidationstærsklenHvis værdien af sikkerhedsstillelsen falder under et fastsat niveau, sælger smart contract'en sikkerhedsstillelsen automatisk. Det forsvarer pegen.
- 5Følg algoritmisk udbudAlgoritmiske stablecoins holder ingen reserver eller kun delvise reserver. De bruger algoritmer til at balancere udbud og efterspørgsel, ofte gennem mint- og burn-incitamenter.
Hvad bør du holde øje med, efter du har stablecoins?
En depeg opstår, når markedsstress, tvivl om reserverne eller brudt arbitrage presser prisen væk fra pegen. Indløsningsforsinkelser er et advarselstegn. Algoritmiske mønter kan forblive depegged, hvis tilliden ikke vender tilbage.
Ofte stillede spørgsmål
Nej. Pegen er et mål, og markedsprisen kan handle lidt over eller under den, især når markederne er under pres, eller handlen er tynd.
En depeg er, når prisen bevæger sig væk fra målet og bliver der. En fiat-backet mønt kan ofte komme sig, hvis indløsninger fortsat fungerer, men en algoritmisk mønt kan forblive depegged, hvis tilliden ikke vender tilbage.
Normalt nej. FDIC-forsikring dækker bankindskud, ikke stablecoin-tokens.
Ja. Mange udstedere kan fryse eller blackliste tokens, de kontrollerer, normalt for at følge sanktioner eller retshåndhævelsesregler.
