Hoe stablecoins hun peg behouden
Stablecoins houden hun peg meestal via reserves en arbitrage. Veel fiat-gedekte uitgevers publiceren attestaties, en een attestatie is geen volledige audit.
Vahe HakobyanHoofdredacteur
Bijgewerkt 5 okt. 20263 min leestijdFeiten gecontroleerd
Op deze pagina
Je leert hoe reserves, arbitrage, onderpand en aanbodregels een stablecoin dicht bij zijn peg houden. Je hebt de openbare rapporten van de uitgever en de marktprijs nodig.
Wat houdt een stablecoin aan de peg?
Een stablecoin behoudt zijn waarde doordat de uitgever tokens voor reserves inwisselt, en handelaren kunnen profiteren van kleine prijsverschillen. Bij veel fiat-gedekte munten kunnen alleen goedgekeurde partners tokens direct minten of inwisselen. Gewone handelaren kopen en verkopen meestal op de open markt. Fiat-gedekte munten houden overheidsvaluta-activa in reserve, crypto-gedekte munten houden andere cryptocurrencies als onderpand aan, en algoritmische munten houden geen reserves aan of slechts gedeeltelijke reserves.
Hoe houdt de peg stap voor stap stand?
Fiat-gedekte munten vertrouwen op reserves die door een bewaarder worden aangehouden. Crypto-gedekte munten vertrouwen op onderpand en automatische liquidatie. Algoritmische munten vertrouwen op aanbodregels en prikkels. Deze stappen laten zien wat je moet controleren.
- 1Lees het reserveverslagVeel grote fiat-gedekte uitgevers publiceren attestaties. Ze vermelden kortlopende activa zoals staatsschuld, commercial paper, repo-overeenkomsten en bankdeposito's.
- 2Vergelijk reserves met tokensEen attestatie toont een momentopname. Het is geen volledige audit of een overheidsgarantie.
- 3Controleer de onderpandratioCrypto-gedekte stablecoins houden andere cryptocurrencies als onderpand aan. Ze houden meer onderpand aan dan de uitgegeven tokens.
- 4Let op de liquidatiedrempelAls de waarde van het onderpand onder een vastgesteld niveau zakt, verkoopt het smart contract het onderpand automatisch. Dat verdedigt de peg.
- 5Volg het algoritmische aanbodAlgoritmische stablecoins houden geen reserves aan of slechts gedeeltelijke reserves. Ze gebruiken algoritmen om vraag en aanbod in balans te brengen, vaak via mint- en burn-prikkels.
Waar moet je op letten nadat je stablecoins aanhoudt?
Een depeg gebeurt wanneer marktdruk, twijfels aan de reserves of verstoorde arbitrage de prijs van de peg wegduwen. Vertragingen bij inwisseling zijn een waarschuwingssignaal. Algoritmische munten kunnen gedepegd blijven als het vertrouwen niet terugkeert.
Veelgestelde vragen
Nee. De peg is een doelwit, en de marktprijs kan er iets boven of onder handelen, vooral wanneer markten onder druk staan of de handel dun is.
Een depeg is wanneer de prijs van het doelwit afwijkt en daar blijft. Een fiat-gedekte munt kan vaak herstellen als inwisselingen blijven werken, maar een algoritmische munt kan gedepegd blijven als het vertrouwen niet terugkeert.
Meestal niet. FDIC-verzekering dekt bankdeposito's, niet stablecoin-tokens.
Ja. Veel uitgevers kunnen tokens die zij controleren bevriezen of op een zwarte lijst zetten, meestal om sancties of regels van wetshandhaving na te leven.
