Krypto-Börsen-Aggregatoren: So funktionieren sie
Ein Krypto-Börsen-Aggregator findet und leitet Token-Swaps über viele Börsen. Er hält normalerweise keine Gelder, und seine Route kann aufgeteilt werden, um Slippage zu verringern.
Vahe HakobyanChefredakteur
Aktualisiert 6. Okt. 20263 Min. LesezeitFaktengeprüft
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Sie sitzt über den Handelsplätzen und fragt dort Kurse ab. Eine einzelne Börse gleicht Orders in ihren eigenen Büchern ab. Sie verbinden eine Wallet und bestätigen den Swap, und der Aggregator arrangiert die Route.
Wie findet ein Aggregator den besten Preis?
Der Aggregator fragt bei vielen Börsen gleichzeitig Kurse ab. Er vergleicht Preis, Liquidität und wahrscheinlichen Slippage. Wenn ein Handelsplatz die Order nicht gut ausführen kann, kann er die Order auf mehrere Börsen aufteilen. Slippage ist die Differenz zwischen dem Preis, den Sie sehen, und dem Preis, den Sie erhalten.
- Angegebener Preis an jedem Handelsplatz
- Liquidität und Order-Tiefe
- Geschätzter Slippage
Wie verwendet man einen Aggregator?
Sie verbinden eine Wallet, wählen zwei Token und geben einen Betrag ein. Der Aggregator zeigt eine Route und eine geschätzte Ausgabe an. Er verwahrt in der Regel keine Gelder; nicht-verwahrende Dienste wickeln den Swap meist über Smart Contracts ab. Sie zahlen möglicherweise eine Servicegebühr sowie separat Netzwerkkosten und Slippage.
Welche Risiken und Grenzen gibt es?
Aggregatoren leiten über Smart Contracts auf mehreren Handelsplätzen weiter, und ein Nutzer kann einen Token erstellen. Ein fehlgeschlagener Swap kann meist nicht rückgängig gemacht werden, und die Netzwerkgebühr wird trotzdem ausgegeben. In den USA behandelt der IRS Krypto als Eigentum, daher ist ein Swap von einem Token zu einem anderen ein meldepflichtiges Ereignis.
- Smart-Contract-Fehler, die Gelder sperren können
- Bösartige Token mit versteckten Gebühren oder ohne Markt
- Fehlgeschlagene Swaps mit verbrauchten Netzwerkkosten
- Wenig oder kein Kundensupport
Wie unterscheidet sie sich von einer Exchange?
Ein Aggregator ist eine Routing-Ebene über vielen Handelsplätzen, während eine einzelne Börse ein Handelsplatz ist. Eine dezentrale Börse verwahrt keine Nutzergelder, und ein Aggregator kann dorthin routen. Viele Aggregatoren sind nicht-verwahrend und verlangen möglicherweise keine Identitätsprüfungen. In den USA registriert sich eine zentralisierte Börse, die Kundengelder verwahrt, normalerweise bei FinCEN als Money Services Business, während ein nicht-verwahrender Aggregator dies möglicherweise nicht muss.
Häufig gestellte Fragen
Ein nicht-verwahrender Aggregator fordert Sie normalerweise auf, eine Wallet zu verbinden, nicht ein Konto zu eröffnen. Ein zentralisierter Dienst, der Gelder verwahrt, kann beides verlangen.
Das US-Recht kennt kein pauschales Verbot nicht-verwahrender Swap-Tools, aber Wertpapier-, Geldtransfer- und Steuervorschriften können dennoch gelten.
Ein fehlgeschlagener Swap lässt sich meist nicht rückgängig machen, und die Netzwerkgebühr ist trotzdem verbraucht. Ein gefälschter Token hat möglicherweise keinen Markt, sodass Sie ihn eventuell nicht verkaufen können.
Normalerweise nicht. Aggregatoren tauschen eine Krypto gegen eine andere, sodass Dollar-Käufe bei einer Börse oder einem Broker erfolgen.
