Agregadores de exchanges de cripto: cómo funcionan
Un agregador de exchanges de cripto encuentra y enruta intercambios de tokens entre muchos exchanges. Normalmente no custodia fondos y su ruta puede dividirse para reducir el deslizamiento.
Vahe HakobyanDirector editorial
Actualizado el 6 oct 20263 min de lecturaVerificado
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Se sitúa por encima de los venues de negociación y les pide cotizaciones. Un exchange único casa las órdenes en sus propios libros. Conectas una cartera y apruebas el swap, y el agregador organiza la ruta.
¿Cómo encuentra un agregador el mejor precio?
El agregador pide cotizaciones a muchos exchanges a la vez. Compara precio, liquidez y el slippage probable. Si un venue no puede ejecutar bien la orden, puede dividirla entre varios exchanges. El slippage es la diferencia entre el precio que ves y el precio que obtienes.
- Precio cotizado en cada venue
- Liquidez y profundidad de la orden
- Deslizamiento estimado
¿Cómo se usa un agregador?
Conectas una cartera, eliges dos tokens e introduces un importe. El agregador muestra una ruta y una estimación de salida. Normalmente no custodia tus fondos; los servicios sin custodia suelen ejecutar el swap mediante contratos inteligentes. Puede que pagues una comisión de servicio, además de los costes de red y el slippage por separado.
¿Cuáles son los riesgos y los límites?
Los agregadores enrutan a través de contratos inteligentes en varios venues, y un usuario puede crear un token. Un swap fallido normalmente no se puede revertir, y la comisión de red se gasta igualmente. En EE. UU., el IRS trata las criptomonedas como propiedad, por lo que un swap de un token a otro es un evento declarable.
- Errores en contratos inteligentes que pueden bloquear fondos
- Tokens maliciosos con comisiones ocultas o sin mercado
- Swaps fallidos con costes de red gastados
- Atención al cliente escasa o nula
¿En qué se diferencia de un exchange?
Un agregador es una capa de enrutamiento por encima de muchos venues, mientras que un solo exchange es un único venue. Un exchange descentralizado no almacena los fondos de los usuarios, y un agregador puede enrutar hacia él. Muchos agregadores no tienen custodia y puede que no exijan verificación de identidad. En EE. UU., un exchange centralizado que custodia fondos de clientes normalmente se registra en FinCEN como negocio de servicios monetarios, mientras que un agregador sin custodia puede que no.
Preguntas frecuentes
Un agregador sin custodia normalmente te pide conectar una cartera, no abrir una cuenta. Un servicio centralizado que custodia fondos puede exigir ambas cosas.
La legislación estadounidense no prohíbe de forma general las herramientas de swap sin custodia, pero las normas sobre valores, transmisión de dinero e impuestos pueden seguir aplicándose.
Un swap fallido normalmente no se puede revertir, y la comisión de red se gasta igualmente. Un token falso puede no tener mercado, así que puede que no puedas venderlo.
Normalmente no. Los agregadores intercambian una criptomoneda por otra, así que las compras con dólares se hacen en un exchange o en un bróker.
