Mesas OTC de cripto: qué son y cómo operan
Una mesa OTC de cripto es un lugar privado para grandes operaciones de cripto al margen de los exchanges públicos, que cotiza un precio por operación y verifica a cada cliente.
Vahe HakobyanDirector editorial
Actualizado el 6 oct 20263 min de lecturaVerificado
En esta página
- Un desk cotiza un único precio para toda la orden.
- Las instituciones y los particulares con alto patrimonio operan con volumen de forma privada.
- Los desks de EE. UU. siguen las normas KYC, AML y de transmisores de dinero.
Un desk actúa como un bróker para volúmenes grandes. Un fondo que quiere una posición grande pide una cotización, y el desk la ejecuta de forma privada tomando la parte contraria o buscando una contraparte.
¿Cómo funciona un desk OTC de criptomonedas?
Un desk no empareja órdenes en un libro público. Cotiza un precio para toda la operación, y ese precio suele mantenerse durante un breve periodo. El desk puede tomar la parte contraria o buscar una contraparte. La liquidación puede realizarse mediante escrow, custodia o una transferencia directa a la cartera, por lo que los plazos y la firmeza varían.
¿Quién utiliza los desks OTC y qué normas se aplican?
Un desk presta servicio a instituciones, fondos y particulares con alto patrimonio que quieren realizar una operación grande con menos impacto en el mercado. En EE. UU., un desk normalmente debe cumplir las normas KYC y AML, y el registro como transmisor de dinero se aplica cuando la actividad lo exige.
- Las instituciones y los fondos negocian una posición grande fuera del libro de órdenes.
- Los grandes patrimonios negocian una operación privada.
- Las comprobaciones de identidad confirman el cliente y el origen del dinero.
¿Cuáles son los riesgos y los límites?
Una operación OTC es un acuerdo privado, por lo que las protecciones de un exchange público pueden no aplicarse. Comprueba cómo liquida el desk antes de aceptar una operación.
- Riesgo de contraparte: el escritorio puede no entregar su parte.
- Transparencia limitada: las cotizaciones y las ejecuciones no se publican.
- Precio: una cotización puede ser peor que la del mercado público.
¿En qué se diferencia el OTC de un exchange?
Un exchange público empareja compradores y vendedores en un libro de órdenes visible. Un desk OTC organiza la operación de forma privada y toma la parte contraria o busca una contraparte.
Preguntas frecuentes
Las personas físicas pueden usarlos, pero muchos escritorios fijan tamaños mínimos de operación que excluyen las órdenes pequeñas, y los clientes pasan controles de identidad.
El IRS trata las criptomonedas como propiedad. Comprar con dólares estadounidenses no tributa, pero venderlas o cambiarlas por otra moneda puede generar una ganancia.
Depende del desk y del acuerdo de custodia. La liquidación mediante escrow o banco tarda más que una transferencia directa a la cartera.
El trading entre particulares conecta directamente a dos personas, a menudo con escrow y en importes más pequeños. Un desk OTC gestiona operaciones privadas grandes.
