Покупка и биржиДля начинающих

OTC-столы для криптовалют: что это и как они торгуют

OTC-стол для криптовалют — это частная площадка для крупных криптовалютных сделок вдали от публичных бирж, где называют одну цену за сделку и проверяют каждого клиента.

Vahe HakobyanГлавный редактор Обновлено 6 окт. 20263 мин чтенияПроверено фактами

Иллюстрация: World-Crypt

На этой странице

Как работает OTC-деск для криптовалют?Кто пользуется OTC-десками и какие правила применяются?Каковы риски и ограничения?Чем OTC отличается от биржи?FAQ

Ключевые выводы

Деск называет одну цену на весь ордер.
Институционалы и состоятельные люди торгуют крупными объёмами приватно.
Дески в США соблюдают правила KYC, AML и правила для операторов денежных переводов.

Краткий ответ

OTC-деск для криптовалют — это приватная площадка для крупных сделок с криптовалютой в обход публичных бирж. Он называет одну цену на весь ордер вместо сведения покупателей и продавцов в ордербуке.

Деск действует как брокер для крупных объёмов. Фонд, желающий крупную позицию, запрашивает котировку, и деск исполняет её приватно, выступая второй стороной или находя контрагента.

Как работает OTC-деск для криптовалют?

Деск не сводит ордера в публичном ордербуке. Он называет цену на всю сделку, и эта цена обычно действует в течение короткого окна. Деск может выступить второй стороной или организовать контрагента. Расчёт может проходить через эскроу, кастодиальное хранение или прямой перевод на кошелёк, поэтому сроки и окончательность различаются.

Расчёт на OTC-деске
Методология	Как это работает	Сроки
Эскроу	Третья сторона удерживает средства обеих сторон до выполнения условий.	Медленнее, темп задают условия.
Передача кастодиального хранения	Деск перемещает монеты между кастодиальными счетами.	Часто в тот же рабочий день.
Перевод с кошелька	Деск отправляет криптовалюту на ваш кошелёк.	Окончательно после подтверждений в сети.

Кто пользуется OTC-десками и какие правила применяются?

Деск обслуживает институционалов, фонды и состоятельных людей, которым нужна крупная сделка с меньшим влиянием на рынок. В США деск обычно обязан соблюдать правила KYC и AML, а регистрация оператора денежных переводов применяется там, где этого требует деятельность.

Институционалы и фонды торгуют крупной позицией в обход ордербука.
Состоятельные люди договариваются о приватной сделке.
Проверки личности подтверждают клиента и происхождение средств.

Каковы риски и ограничения?

OTC-сделка — это частная договорённость, поэтому защита публичной биржи может не действовать. Уточните, как проводится расчёт, прежде чем соглашаться на сделку.

Риск контрагента: стол может не выполнить свою часть обязательств.
Ограниченная прозрачность: котировки и исполнения не публикуются.
Ценообразование: котировка может быть хуже публичного рынка.

Чем OTC отличается от биржи?

Публичная биржа сводит покупателей и продавцов в видимом ордербуке. OTC-деск организует сделку приватно и либо сам выступает второй стороной, либо находит контрагента.

OTC-деск и публичная биржа
Обзор	OTC-деск	Публичная биржа
Видимость	Приватный	Публичный ордербук
Контрагент	Деск	Другой трейдер
Доступ	По договорённости	Любой, у кого есть аккаунт

Часто задаваемые вопросы

Физические лица могут ими пользоваться, но многие столы устанавливают минимальные размеры сделки, что исключает небольшие заявки, а клиенты проходят проверку личности.

IRS рассматривает криптовалюту как имущество. Покупка за доллары США не облагается налогом, но продажа или обмен на другую монету может создать прирост.

Это зависит от деска и схемы кастодиального хранения. Эскроу или банковский расчёт занимает больше времени, чем прямой перевод на кошелёк.

P2P-торговля напрямую связывает двух частных лиц, часто через эскроу и на меньшие суммы. OTC-деск обслуживает крупные приватные сделки.

Было ли это руководство полезным?

АвторVahe HakobyanВаге Акопян — главный редактор World-Crypt. Он освещает биткоин, рынки и регулирование, а также руководит редакцией, которая проверяет факты в каждой публикации перед выходом.