Bureaux de gré à gré crypto : ce qu'ils sont et comment ils traitent
Un bureau de gré à gré crypto est un lieu privé pour les transactions crypto de grande taille, en dehors des plateformes publiques, qui fixe un prix par transaction et vérifie chaque client.
Vahe HakobyanRédacteur en chef
Mis à jour le 6 oct. 20263 min de lectureVérifié
Sur cette page
- Un desk cote un prix unique pour l'ensemble de l'ordre.
- Les institutions et les particuliers fortunés négocient des volumes importants en privé.
- Les desks américains respectent les règles KYC, AML et de transmission de fonds.
Un desk agit comme un courtier pour les volumes importants. Un fonds qui souhaite une position importante demande une cotation, et le desk l'exécute en privé en prenant la contrepartie ou en trouvant une contrepartie.
Comment fonctionne un desk OTC crypto ?
Un desk n'apparie pas les ordres sur un carnet public. Il cote un prix pour l'ensemble de la transaction, et ce prix est généralement valable pendant une courte période. Le desk peut prendre la contrepartie ou arranger une contrepartie. Le règlement peut passer par un séquestre, une garde ou un transfert direct vers un portefeuille, de sorte que les délais et le caractère définitif varient.
Qui utilise les desks OTC et quelles règles s'appliquent ?
Un desk sert les institutions, les fonds et les particuliers fortunés qui souhaitent réaliser une transaction importante avec un impact de marché réduit. Aux États-Unis, un desk doit généralement respecter les règles KYC et AML, et l'enregistrement en tant que transmetteur de fonds s'applique lorsque l'activité l'exige.
- Les institutions et les fonds négocient une position importante en dehors du carnet.
- Des particuliers fortunés négocient une transaction privée.
- Les vérifications d'identité confirment le client et l'origine des fonds.
Quels sont les risques et les limites ?
Une transaction de gré à gré est un accord privé, de sorte que les protections d'une plateforme publique peuvent ne pas s'appliquer. Vérifiez comment le desk règle l'opération avant d'accepter une transaction.
- Risque de contrepartie : le desk peut ne pas livrer sa partie.
- Transparence limitée : les cotations et les exécutions ne sont pas publiées.
- Tarification : une cotation peut être moins favorable que le marché public.
En quoi le gré à gré diffère-t-il d'une plateforme d'échange ?
Une plateforme publique met en relation acheteurs et vendeurs sur un carnet d'ordres visible. Un desk OTC organise la transaction en privé et prend la contrepartie ou trouve une contrepartie.
Questions fréquentes
Les particuliers peuvent les utiliser, mais de nombreux desks fixent des tailles de transaction minimales qui excluent les petits ordres, et les clients passent des vérifications d'identité.
L'IRS considère les cryptomonnaies comme des biens. Acheter avec des dollars américains n'est pas imposable, mais vendre ou échanger contre une autre cryptomonnaie peut générer une plus-value.
Cela dépend du desk et du dispositif de conservation. Un séquestre ou un règlement bancaire prend plus de temps qu'un transfert direct vers un portefeuille.
Le trading pair à pair met directement en relation deux particuliers, souvent avec séquestre et pour des montants plus faibles. Un desk OTC traite les transactions privées importantes.
