Agrégateurs de plateformes crypto : comment ils fonctionnent
Un agrégateur de plateformes crypto trouve et achemine les échanges de tokens sur de nombreuses plateformes. Il ne détient généralement aucun fonds, et son itinéraire peut être scindé pour réduire le slippage.
Vahe HakobyanRédacteur en chef
Mis à jour le 6 oct. 20263 min de lectureVérifié
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Il se situe au-dessus des plateformes de trading et leur demande des cotations. Une plateforme unique apparie les ordres sur son propre carnet. Vous connectez un portefeuille et approuvez le swap, et l'agrégateur organise la route.
Comment un agrégateur trouve-t-il le meilleur prix ?
L'agrégateur demande des cotations à de nombreuses plateformes en même temps. Il compare le prix, la liquidité et le slippage probable. Si une plateforme ne peut pas bien exécuter l'ordre, il peut répartir l'ordre sur plusieurs plateformes. Le slippage est l'écart entre le prix que vous voyez et le prix que vous obtenez.
- Prix affiché sur chaque plateforme
- Liquidité et profondeur du carnet
- Slippage estimé
Comment utiliser un agrégateur ?
Vous connectez un portefeuille, choisissez deux jetons et saisissez un montant. L'agrégateur affiche une route et une estimation de sortie. Il ne conserve généralement pas vos fonds ; les services non dépositaires exécutent habituellement l'échange via des contrats intelligents. Vous pouvez payer des frais de service, plus les coûts de réseau et le glissement séparément.
Quels sont les risques et les limites ?
Les agrégateurs passent par des contrats intelligents sur plusieurs plateformes, et un utilisateur peut créer un jeton. Un swap échoué ne peut généralement pas être annulé, et les frais de réseau sont tout de même dépensés. Aux États-Unis, l'IRS traite les cryptos comme des biens, donc un swap d'un jeton à un autre est un événement à déclarer.
- Des bugs de contrat intelligent qui peuvent bloquer les fonds
- Jetons malveillants avec frais cachés ou sans marché
- Swaps échoués avec frais de réseau dépensés
- Peu ou pas de support client
En quoi est-ce différent d'un échange ?
Un agrégateur est une couche de routage au-dessus de nombreuses plateformes, tandis qu'une plateforme unique n'en est qu'une. Une plateforme d'échange décentralisée ne conserve pas les fonds des utilisateurs, et un agrégateur peut y router les ordres. De nombreux agrégateurs sont non dépositaires et peuvent ne pas exiger de vérification d'identité. Aux États-Unis, une plateforme centralisée qui détient les fonds des clients s'enregistre généralement auprès du FinCEN en tant qu'entreprise de services monétaires, tandis qu'un agrégateur non dépositaire peut ne pas le faire.
Questions fréquentes
Un agrégateur non custodial vous demande généralement de connecter un portefeuille, pas d'ouvrir un compte. Un service centralisé qui conserve les fonds peut exiger les deux.
La loi américaine n'interdit pas de manière générale les outils d'échange non dépositaires, mais les règles sur les valeurs mobilières, le transfert de fonds et la fiscalité peuvent toujours s'appliquer.
Un swap échoué ne peut généralement pas être annulé, et les frais de réseau sont tout de même dépensés. Un faux jeton peut n'avoir aucun marché, vous pourriez donc être incapable de le vendre.
Généralement non. Les agrégateurs échangent une crypto contre une autre, donc les achats en dollars se font sur une plateforme ou chez un courtier.
