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Krypto-Spot vs. Futures-Handel: die Unterschiede

Beim Spot-Krypto-Handel wird die Coin selbst gekauft, während ein Krypto-Futures-Kontrakt ihren Preis ohne Eigentum abbildet. Futures werden in bar abgerechnet und oft mit Margin gehandelt.

Vahe HakobyanChefredakteur Aktualisiert 6. Okt. 20263 Min. LesezeitFaktengeprüft

Illustration: World-Crypt

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Spot vs. Futures: die wichtigsten Unterschiede Wie unterscheiden sich Eigentum und Abrechnung Wie wirkt sich Leverage auf beide Seiten aus Wo Spot und Futures gehandelt werden Wie werden Krypto-Spot und Futures besteuert FAQ

Die wichtigsten Erkenntnisse

Spot gibt Ihnen die Coin; Futures geben Ihnen einen Kontrakt.
Margin und Hebel bei Futures können zu einer Liquidation führen.
US-Krypto-Futures werden an CFTC-regulierten Handelsplätzen gehandelt; die Steuern unterscheiden sich.

Kurze Antwort

Beim Spot-Krypto-Handel kaufen Sie die Coin selbst, sodass Sie sofort Eigentümer sind. Ein Krypto-Futures-Kontrakt bildet den Preis der Coin für später ab, und in der Regel werden Sie nie Eigentümer. Spot wird sofort abgerechnet; Futures werden später oder in bar abgerechnet, oft mit Margin und Hebel.

Beide Märkte folgen dem Preis einer Coin, doch bei dem einen landen die Coins in Ihrem Konto, während bei dem anderen Ihr Geld an einen Kontrakt gebunden ist.

Spot vs. Futures: die wichtigsten Unterschiede

Spot und Futures unterscheiden sich bei Eigentum, Zahlung, Abrechnung, Hebel, Regulierung und Steuern. Die Tabelle vergleicht sie in diesen Punkten.

Spot und Krypto-Futures im Vergleich
Spot	Krypto-Futures
Was Sie besitzen	Die Coin selbst.	Ein Kontrakt auf den Preis der Coin.
Settlement	Jetzt, wenn der Trade ausgeführt wird.	Später oder in bar.
Zahlung und Hebel	Voller Preis, in der Regel kein Hebel.	Margin, oft gehebelt, mit Liquidationsrisiko.
US-Handelsplätze und Steuern	Weitgehend unregulierte Börsen; IRS-Regeln für Eigentum.	CFTC-regulierte Handelsplätze wie die CME; separate Steuerregeln.

Wie unterscheiden sich Eigentum und Abrechnung

Spot gibt Ihnen die Coin, die Sie bei Ausführung des Trades abheben können. Futures gibt Ihnen einen Kontrakt, und in bar abgerechnete Kontrakte zahlen die Dollardifferenz statt Bitcoin.

Spot: Sie besitzen und kontrollieren die Coin.
Futures: Sie halten einen Kontrakt, nicht die Coin.
Futures: unbefristete Kontrakte haben kein Enddatum.

Wie wirkt sich Leverage auf beide Seiten aus

Spot erfordert in der Regel die vollständige Zahlung, sodass Ihr Verlust auf den gezahlten Betrag begrenzt ist. Bei Futures wird Margin verwendet, ein Bruchteil des Kontraktwerts, und tägliche Verluste können einen Margin Call oder eine Liquidation auslösen.

Wo Spot und Futures gehandelt werden

US-Spot-Krypto wird an Börsen gehandelt, denen laut CFTC weitgehend staatliche Regulierung und Kundenschutz fehlen. Futures werden an CFTC-regulierten Börsen wie der CME gehandelt; Offshore-Handelsplätze unterscheiden sich.

Spot: weitgehend unregulierte Kassamärkte.
Futures: CFTC-regulierte Handelsplätze wie die CME.
Offshore: andere Regeln, weniger US-Schutz.

Wie werden Krypto-Spot und Futures besteuert

Das IRS behandelt Spot-Krypto als Vermögenswert, sodass ein Verkauf einen Kapitalgewinn oder -verlust auslösen kann. Für Futures-Kontrakte gelten separate Meldevorschriften, einschließlich der Bewertung zum Jahresende und einer Aufteilung in langfristige und kurzfristige Sätze.

Häufig gestellte Fragen

Ein unbefristeter Futures-Kontrakt hat kein Lieferdatum und bleibt offen, bis Sie ihn schließen oder er liquidiert wird.

US-regulierte Krypto-Futures werden in der Regel in bar abgerechnet, wobei die Dollar-Differenz statt Bitcoin gezahlt wird.

Ja, Sie benötigen ein Futures-Konto bei einem CFTC-regulierten Broker, getrennt von einem Spot-Börsenkonto.

Funding ist eine regelmäßige Zahlung zwischen Long- und Short-Tradern, die den Kontrakt nahe am Spot hält.

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Geschrieben vonVahe HakobyanVahe Hakobyan ist Chefredakteur von World-Crypt. Er berichtet über Bitcoin, Märkte und Regulierung und leitet die Redaktion, die jede Story vor der Veröffentlichung faktencheckt.