Трейдинг & инвестицииСредний уровень

Спотовая торговля криптовалютой и фьючерсы: в чём разница

Спотовая торговля криптовалютой — это покупка самой монеты, а криптовалютный фьючерсный контракт отслеживает её цену без владения. Фьючерсы рассчитываются деньгами и часто используют маржу.

Vahe HakobyanГлавный редактор Обновлено 6 окт. 20263 мин чтенияПроверено фактами

Иллюстрация: World-Crypt

На этой странице

Спот и фьючерсы: ключевые различия Чем отличаются владение и расчёты Как кредитное плечо влияет на каждую сторону Где торгуются спот и фьючерсы Как облагаются налогом криптоспот и фьючерсы FAQ

Ключевые выводы

Спот даёт вам монету; фьючерс даёт вам контракт.
Маржа и кредитное плечо по фьючерсам могут привести к ликвидации.
Криптофьючерсы в США торгуются на площадках, регулируемых CFTC; налоги различаются.

Краткий ответ

Спотовая торговля криптовалютой — это покупка самой монеты, поэтому вы сразу ею владеете. Криптофьючерсный контракт отслеживает цену монеты для будущей сделки, и обычно вы ею так и не владеете. Спот рассчитывается сейчас; фьючерсы — позже или деньгами, часто с маржой и кредитным плечом.

Оба рынка следуют за ценой монеты, но один кладёт монету на ваш счёт, а другой привязывает ваши деньги к контракту.

Спот и фьючерсы: ключевые различия

Спот и фьючерсы различаются по владению, оплате, расчётам, кредитному плечу, регулированию и налогам. В таблице они сравниваются по этим пунктам.

Сравнение спота и криптофьючерсов
Спот	Криптофьючерсы
Чем вы владеете	Сама монета.	Контракт на цену монеты.
Расчёт	Сразу, при исполнении сделки.	Позже или деньгами.
Платёж и кредитное плечо	Полная оплата, обычно без кредитного плеча.	Маржа, часто с кредитным плечом, с риском ликвидации.
Площадки США и налоги	В основном нерегулируемые биржи; правила IRS для имущества.	Площадки, регулируемые CFTC, например CME; отдельные налоговые правила.

Чем отличаются владение и расчёты

Спот даёт вам монету, которую можно вывести при исполнении сделки. Фьючерс даёт вам контракт, а контракты с денежным расчётом выплачивают разницу в долларах вместо bitcoin.

Спот: вы владеете монетой и контролируете её.
Фьючерсы: вы держите контракт, а не монету.
Фьючерсы: у бессрочных контрактов нет даты окончания.

Как кредитное плечо влияет на каждую сторону

Для спота обычно нужна полная оплата, поэтому убыток ограничен уплаченной суммой. Во фьючерсах используется маржа — доля от стоимости контракта, и ежедневные убытки могут привести к маржин-коллу или ликвидации.

Где торгуются спот и фьючерсы

Спотовая торговля криптовалютой в США ведётся на биржах, которые, по заявлению CFTC, в основном лишены государственного регулирования и защиты клиентов. Фьючерсы торгуются на регулируемых CFTC биржах, таких как CME; офшорные площадки отличаются.

Спот: в основном нерегулируемые рынки с немедленной оплатой.
Фьючерсы: площадки под регулированием CFTC, например CME.
Офшор: другие правила, меньше защиты по законам США.

Как облагаются налогом криптоспот и фьючерсы

IRS рассматривает спотовую криптовалюту как имущество, поэтому продажа может создать прирост или убыток капитала. Для фьючерсных контрактов действуют отдельные правила отчётности, включая переоценку на конец года и разделение долгосрочных и краткосрочных ставок.

Часто задаваемые вопросы

У бессрочного фьючерсного контракта нет даты поставки, и он остаётся открытым, пока вы его не закроете или пока не произойдёт ликвидация.

Регулируемые в США криптофьючерсы обычно рассчитываются деньгами: выплачивается долларовая разница вместо биткоина.

Да, вам нужен фьючерсный счёт у брокера, регулируемого CFTC, отдельно от счёта на спотовой бирже.

Финансирование — это периодический платёж между лонгами и шортами, который удерживает контракт близко к споту.

Было ли это руководство полезным?

АвторVahe HakobyanВаге Акопян — главный редактор World-Crypt. Он освещает биткоин, рынки и регулирование, а также руководит редакцией, которая проверяет факты в каждой публикации перед выходом.