D'où vient le rendement DeFi ?
Le rendement DeFi provient des intérêts des emprunteurs, des frais de trading et des récompenses en tokens. Les taux varient et une défaillance de smart contract peut anéantir les dépôts dans des pools non assurés.
Vahe HakobyanRédacteur en chef
Mis à jour le 6 oct. 20263 min de lectureVérifié
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Vous le percevez en fournissant des cryptos à un protocole que d'autres personnes utilisent. Le protocole perçoit des intérêts ou des frais sur cette activité et vous en reverse une part. Une partie du rendement provient aussi du token propre au protocole, qu'il distribue pour attirer davantage de dépôts.
Comment le prêt et les pools génèrent-ils du rendement ?
Les marchés de prêt vous mettent en relation avec des emprunteurs. Un emprunteur doit déposer des cryptos en garantie pour contracter un prêt, et les intérêts qu'il paie constituent le rendement des prêteurs. Les exchanges décentralisés permettent d'échanger des tokens directement depuis son wallet. Les fournisseurs de liquidité déposent des tokens dans un pool que l'exchange utilise pour exécuter ces swaps, et ils perçoivent une part des frais de trading.
Pourquoi les récompenses en tokens augmentent-elles le rendement ?
De nombreux protocoles versent des récompenses supplémentaires dans leur propre token pour attirer des dépôts. Cette pratique est souvent appelée liquidity mining. Les récompenses peuvent augmenter le rendement affiché, mais elles peuvent être réduites ou arrêtées à tout moment.
Quels risques et limites dois-je connaître ?
Le rendement DeFi comporte des risques qu'un compte d'épargne bancaire ne présente pas. Le rendement dépend d'un logiciel et de l'activité du marché, il peut donc changer rapidement.
- Les contrats intelligents peuvent échouer ou être exploités, et les dépôts ne sont pas assurés.
- Les taux varient selon la demande on-chain et peuvent baisser lorsque moins de personnes empruntent ou échangent.
- Les défauts d'emprunteurs ou les liquidations peuvent créer des créances irrécouvrables pour les prêteurs.
Questions fréquentes
Aux États-Unis, l'IRS traite les cryptos comme des biens, et le rendement que vous percevez est généralement imposable comme revenu ordinaire au moment où vous le recevez. Cela peut inclure les intérêts et les frais de trading. Conservez des justificatifs et consultez un professionnel de la fiscalité pour votre situation.
L'APR est le taux annuel simple, sans capitalisation. L'APY ajoute l'effet de la capitalisation, il est donc généralement plus élevé lorsque les récompenses sont réinvesties souvent.
Les taux d'épargne bancaires sont versés par des banques réglementées et souvent garantis par l'assurance des dépôts. Les taux DeFi varient selon l'offre et la demande on-chain, ils peuvent donc monter ou baisser avec l'activité. Les rendements affichés plus élevés s'accompagnent généralement de risques comme la défaillance d'un smart contract et l'absence d'assurance.
Oui. Des bugs de smart contract, des piratages, des défauts d'emprunteurs ou une baisse du prix des tokens peuvent réduire ou anéantir ce que vous avez déposé. Les dépôts DeFi ne sont pas assurés comme les dépôts bancaires.
