Comment évaluer les risques d'une stratégie de rendement DeFi
Pour évaluer une stratégie de rendement DeFi, vérifiez le contrat, la source du rendement, la liquidité et les conditions de sortie avant de déposer, puis révoquez les approbations de tokens.
Vahe HakobyanRédacteur en chef
Mis à jour le 6 oct. 20263 min de lectureVérifié
Sur cette page
- Un audit est un instantané, pas une garantie.
- Le rendement provient des frais, des intérêts ou des émissions.
- Vérifiez d'abord la liquidité et les blocages.
- Enregistrez les transactions et révoquez les approbations après votre sortie.
Une stratégie de rendement DeFi place vos tokens dans un contrat intelligent qui vous paie pour les utiliser. Le contrat, la source du rendement et les conditions de sortie sont publics.
Que devez-vous vérifier avant de commencer ?
Lisez le contrat sur un explorateur de blocs. Ethereum, lancé en 2015, exécute des contrats intelligents que tout le monde peut inspecter. Recherchez un audit public, mais considérez-le comme un instantané du code à une date donnée, puis identifiez qui détient les clés d'administration et retracez le rendement jusqu'aux frais, aux intérêts ou aux émissions.
Comment évaluez-vous les risques étape par étape ?
Une fois que vous connaissez le contrat et la source du rendement, testez la sortie avant d'entrer. La liquidité peut se tarir, les blocages peuvent vous retarder et un marché de prêt peut vendre votre collatéral.
- 1Vérifiez la liquidité du poolVoyez quelle part de chaque token se trouve dans le pool et comment un retrait important fait bouger le prix.
- 2Lisez les règles de retraitRecherchez les plafonds quotidiens, les délais de carence ou les périodes de blocage qui retardent votre sortie.
- 3Examinez les règles de collatéralSi vous empruntez, notez quels tokens comptent comme collatéral et la limite d'emprunt.
- 4Retracez la liquidation et les oraclesTrouvez le prix auquel votre collatéral est vendu et quel flux de prix le protocole lit. Un seul flux peut provoquer des liquidations injustifiées.
- 5Repérer les rug pulls et les fauxSaisissez vous-même l'adresse du contrat dans un explorateur de blocs, et non via un lien. Les pages de phishing copient les vraies, et les équipes anonymes, le code non audité ou les clés d'administration capables de vider un pool sont des signaux d'alerte.
Que devez-vous faire après avoir déposé ?
Conservez un enregistrement de chaque transaction. L'IRS traite la cryptomonnaie comme un bien, donc le rendement que vous recevez est généralement un revenu. Révoquez les approbations de tokens que vous avez accordées au protocole après votre retrait.
Questions fréquentes
C'est l'écart entre détenir vos deux tokens et les placer dans un pool lorsque leur ratio de prix change. La perte devient permanente lorsque vous retirez.
Dans un dépôt simple, vous pouvez généralement perdre votre dépôt, mais pas plus. La CFTC avertit que l'emprunt peut vous coûter plus que ce que vous avez mis.
Généralement oui. L'IRS traite la cryptomonnaie comme un bien, donc le rendement que vous recevez est généralement un revenu.
