Risques de conservation des ETF crypto et qui détient les pièces
Le risque de conservation d'un ETF crypto est la probabilité que le dépositaire d'un fonds fasse faillite, soit piraté ou perde les clés. Vous détenez des parts, pas des pièces. La SIPC ne couvre pas les pièces du fonds.
Vahe HakobyanRédacteur en chef
Mis à jour le 6 oct. 20263 min de lectureVérifié
Sur cette page
- La défaillance ou le piratage du dépositaire peut retarder la récupération.
- Les détenteurs d'ETF ne peuvent pas retirer les cryptomonnaies.
- Conservation, marge et contrats des ETF à terme.
- L'enregistrement auprès de la SEC n'est pas une assurance pour la crypto.
Les risques de conservation d'un ETF crypto se résument à qui détient les cryptomonnaies derrière le fonds. Un fonds au comptant les confie à un dépositaire, et non à votre propre portefeuille.
Qui détient les cryptomonnaies ?
Un ETF crypto au comptant ne vous donne pas les clés. Le fonds achète des jetons et les confie à un dépositaire, et cette société contrôle les portefeuilles.
Que peut-il mal se passer chez le dépositaire ?
L'insolvabilité, un piratage ou la perte des clés chez le dépositaire peuvent retarder ou réduire ce que les actionnaires récupèrent. Les premiers ETF bitcoin au comptant américains, approuvés en janvier 2024, nomment leur dépositaire et détaillent la ségrégation, l'assurance, les audits et les changements de dépositaire dans leurs documents réglementaires.
- Le dépositaire fait faillite et ne peut pas restituer les jetons rapidement.
- Des pirates volent les clés ou les cryptomonnaies de ses portefeuilles.
- L'assurance couvre une partie d'une perte, pas la totalité.
Pouvez-vous retirer les jetons ?
Les investisseurs d'ETF ne peuvent pas retirer ni transférer les cryptomonnaies sous-jacentes. Le fonds les détient séparément, vous ne pouvez donc pas lui demander ni au dépositaire des bitcoins. Pour sortir, vous vendez vos parts.
En quoi les ETF à terme diffèrent-ils ?
Un ETF crypto à terme ne détient pas de cryptomonnaies. Il détient des contrats à terme et dépose une marge auprès d'un courtier, souvent un futures commission merchant. Le risque de conservation se déplace vers ce courtier et la chambre de compensation derrière les contrats.
L'enregistrement auprès de la SEC vous protège-t-il ?
L'enregistrement auprès de la SEC ne garantit pas une conservation sûre et n'assure pas le fonds contre le vol ou la perte.
Questions fréquentes
Le prospectus et le contrat de conservation précisent ce que le dépositaire peut faire. De nombreux fonds au comptant conservent les cryptomonnaies en ségrégation et interdisent le prêt, mais les conditions varient selon le fonds.
Les ETF crypto au comptant, oui. Les premiers ETF bitcoin au comptant américains, approuvés en janvier 2024, détiennent des jetons auprès d'un dépositaire.
Le risque de prix est la probabilité que la valeur de la cryptomonnaie baisse. Le risque de conservation est la probabilité que l'entreprise qui détient les cryptomonnaies les perde ou ne puisse pas les restituer.
