Le risque de contrepartie dans l'investissement crypto : ce que cela signifie
Le risque de contrepartie dans l'investissement crypto est la probabilité qu'un dépositaire ou un protocole fasse défaut et que vos pièces soient perdues. Les cryptos détenues sur un exchange ne sont pas assurées par la FDIC.
Vahe HakobyanRédacteur en chef
Mis à jour le 6 oct. 20263 min de lectureVérifié
Sur cette page
- Le risque de contrepartie, c'est perdre ses cryptos lorsque l'autre partie fait défaut.
- Les cryptos détenues sur une plateforme ne sont pas assurées par la FDIC ni la SIPC.
- L'autoconservation élimine le risque de plateforme et ajoute le risque de perte de clé.
- Un contrat intelligent ou un émetteur de stablecoins peut geler des fonds.
Il existe parce que confier ses pièces à un dépositaire place la sécurité et la solvabilité de cette partie entre vous et vos fonds. Beaucoup de personnes achètent et conservent des cryptos via une entreprise plutôt que de gérer des clés privées, et c'est ce choix qui crée l'exposition.
Qu'est-ce que le risque de contrepartie ?
Dans le crypto, la contrepartie est généralement la plateforme ou le dépositaire qui détient vos pièces. Le risque de contrepartie est la probabilité que cette partie ne parvienne pas à protéger vos crypto ou à honorer les retraits. Le Commodity Exchange Act considère Bitcoin comme une marchandise, ce qui ne rend pas la plateforme qui le détient sûre pour autant.
Où cela apparaît dans le crypto
Le risque s'étend au-delà des plateformes aux dépositaires, aux prêteurs crypto, aux services de staking et aux protocoles DeFi. Chacun d'eux peut faire faillite, geler ou perdre les pièces qu'il détient pour vous.
Les cryptos sont-elles protégées si une plateforme fait faillite ?
Non. La FDIC assure les dépôts bancaires et la SIPC couvre les comptes de courtage, mais ni l'une ni l'autre ne couvre les cryptos détenues sur une plateforme. Les clients finissent généralement comme créanciers non garantis de l'entreprise défaillante.
- Les retraits s'arrêtent, souvent sans date de reprise.
- Vous déposez une créance en tant que créancier dans la procédure de faillite.
- Les pièces mélangées à l'argent de l'entreprise sont souvent perdues.
Comment l'autoconservation modifie le risque
Lorsque vous détenez vos propres clés privées, aucune entreprise ne s'interpose entre vous et vos pièces, ce qui élimine le risque de contrepartie lié à la plateforme. La protection du portefeuille devient votre responsabilité, et si vous perdez l'accès définitivement, les fonds sont généralement perdus.
En quoi cela diffère du risque de marché
Le risque de marché est la baisse du prix même lorsque chaque partie tient ses promesses. Le risque de contrepartie est la défaillance d'une partie, et aucun prix n'a d'importance si une plateforme bloque votre retrait.
Le risque de marché concerne l'actif. Le risque de contrepartie concerne l'entreprise ou le code qui s'interpose.
Questions fréquentes
Les actifs de l'entreprise sont rassemblés et répartis dans le cadre d'une procédure judiciaire, et les clients sont généralement classés comme créanciers non garantis. Ce que vous récupérez dépend de ce qui reste.
La CFTC recommande de vérifier si une plateforme est légitime avant d'envoyer de l'argent ou de partager des données personnelles. Les réserves publiées, les audits et les actions réglementaires sont des points de départ courants.
Un rapport dans lequel une plateforme montre les pièces qu'elle détient pour ses clients, généralement liées à des adresses blockchain. Il ne prouve pas que l'entreprise n'a pas de dettes cachées.
Oui. Un ETF crypto au comptant repose sur un dépositaire et sur des participants autorisés, ces sociétés peuvent donc faire faillite ou geler les retraits. Un fonds à terme ajoute le risque lié à ses courtiers en contrats à terme.
