Kontrahentenrisiko beim Krypto-Investment: Was es bedeutet
Das Kontrahentenrisiko beim Krypto-Investment ist die Gefahr, dass ein Verwahrer oder ein Protokoll ausfällt und Ihre Coins verloren gehen. Krypto bei einer Börse ist nicht FDIC-versichert.
Vahe HakobyanChefredakteur
Aktualisiert 6. Okt. 20263 Min. LesezeitFaktengeprüft
Auf dieser Seite
- Kontrahentenrisiko bedeutet, Krypto zu verlieren, wenn die andere Seite ausfällt.
- Krypto bei einer Börse ist nicht durch FDIC oder SIPC versichert.
- Selbstverwahrung senkt das Börsenrisiko und erhöht das Risiko des Schlüsselverlusts.
- Ein Smart Contract oder Stablecoin-Emittent kann Mittel einfrieren.
Sie existiert, weil das Belassen von Coins bei einem Verwahrer die Sicherheit und Zahlungsfähigkeit dieser Partei zwischen Sie und Ihre Gelder stellt. Viele Menschen kaufen und halten Krypto über ein Unternehmen, statt private Schlüssel selbst zu verwalten, und diese Entscheidung schafft das Risiko.
Was ist Kontrahentenrisiko?
In Krypto ist der Kontrahent in der Regel die Börse oder der Verwahrer, der Ihre Coins hält. Kontrahentenrisiko ist die Wahrscheinlichkeit, dass diese Partei Ihre Krypto nicht sichert oder Auszahlungen nicht einhält. Der Commodity Exchange Act behandelt Bitcoin als Ware, was die Plattform, die es hält, nicht sicher macht.
Wo es in Krypto auftritt
Das Risiko reicht über Börsen hinaus bis zu Verwahrern, Krypto-Kreditgebern, Staking-Diensten und DeFi-Protokollen. Jedes von ihnen kann ausfallen, einfrieren oder die Coins verlieren, die es für Sie hält.
Ist Krypto geschützt, wenn eine Plattform ausfällt?
Nein. Die FDIC versichert Bankeinlagen und die SIPC deckt Brokerkonten ab, aber keine von beiden deckt Krypto ab, das bei einer Börse gehalten wird. Kunden landen in der Regel als ungesicherte Gläubiger des gescheiterten Unternehmens.
- Auszahlungen werden gestoppt, oft ohne Wiedereröffnungstermin.
- Sie melden im Insolvenzverfahren eine Forderung als Gläubiger an.
- Coins, die mit Firmengeld vermischt wurden, sind oft weg.
Wie Selbstverwahrung das Risiko verändert
Wenn Sie Ihre eigenen privaten Schlüssel halten, steht keine Firma zwischen Ihnen und Ihren Coins, sodass das Kontrahentenrisiko der Börse entfällt. Der Schutz der Wallet wird zu Ihrer Aufgabe, und wenn Sie den Zugang endgültig verlieren, sind die Mittel in der Regel weg.
Wie es sich vom Marktrisiko unterscheidet
Marktrisiko ist der fallende Preis, selbst wenn jede Partei ihre Versprechen hält. Kontrahentenrisiko ist das Versagen einer Partei, und kein Preis spielt eine Rolle, wenn eine Plattform Ihre Auszahlung blockiert.
Beim Marktrisiko geht es um das Asset. Beim Kontrahentenrisiko geht es um das Unternehmen oder den Code dazwischen.
Häufig gestellte Fragen
Das Vermögen des Unternehmens wird in einem Gerichtsverfahren zusammengeführt und aufgeteilt, und Kunden rangieren in der Regel als ungesicherte Gläubiger. Was Sie zurückerhalten, hängt davon ab, was übrig bleibt.
Die CFTC empfiehlt, zu prüfen, ob eine Plattform seriös ist, bevor Sie Geld senden oder persönliche Daten teilen. Veröffentlichte Reserven, Audits und regulatorische Maßnahmen sind übliche Ausgangspunkte.
Ein Bericht, in dem eine Plattform die Coins zeigt, die sie für Kunden hält, meist verknüpft mit Blockchain-Adressen. Er beweist nicht, dass das Unternehmen keine versteckten Schulden trägt.
Ja. Ein Spot-Krypto-ETF ist auf einen Verwahrer und auf autorisierte Teilnehmer angewiesen, sodass diese Firmen ausfallen oder einfrieren können. Ein Futures-Fonds fügt das Risiko seiner Futures-Broker hinzu.
