Риск контрагента в криптоинвестировании: что это значит
Риск контрагента в крипто-инвестировании — это вероятность того, что кастодиан или протокол откажет и ваши монеты будут потеряны. Крипто на бирже не застраховано FDIC.
Vahe HakobyanГлавный редактор
Обновлено 6 окт. 20263 мин чтенияПроверено фактами
На этой странице
- Риск контрагента — это потеря криптовалюты, когда вторая сторона не выполняет обязательства.
- Криптовалюта на бирже не застрахована FDIC или SIPC.
- Самостоятельное хранение снижает риск биржи и добавляет риск потери ключей.
- Смарт-контракт или эмитент стейблкоина может заморозить средства.
Он существует потому, что хранение монет у кастодиана ставит его безопасность и платёжеспособность между вами и вашими средствами. Многие покупают и держат криптовалюту через компанию, а не управляют приватными ключами сами, и именно этот выбор создаёт подверженность риску.
Что такое риск контрагента?
В криптовалюте контрагентом обычно выступает биржа или кастодиан, хранящий ваши монеты. Риск контрагента — это вероятность того, что эта сторона не обеспечит сохранность вашей криптовалюты или не выполнит вывод средств. Закон о товарных биржах рассматривает Bitcoin как товар, что не делает платформу, хранящую его, безопасной.
Где это проявляется в криптовалютах
Риск распространяется не только на биржи, но и на кастодианов, криптокредиторов, сервисы стейкинга и DeFi-протоколы. Любой из них может обанкротиться, заморозить средства или потерять монеты, которые хранит для вас.
Защищена ли криптовалюта, если платформа обанкротится?
Нет. FDIC страхует банковские вклады, а SIPC покрывает брокерские счета, но ни то, ни другое не покрывает криптовалюту, хранящуюся на бирже. Клиенты обычно оказываются необеспеченными кредиторами обанкротившейся компании.
- Вывод средств останавливается, часто без даты возобновления.
- Вы подаёте требование как кредитор в деле о банкротстве.
- Монеты, смешанные с деньгами компании, часто исчезают.
Как самостоятельное хранение меняет риск
Когда вы храните собственные приватные ключи, между вами и вашими монетами не стоит компания, поэтому контрагентский риск биржи исчезает. Защита кошелька становится вашей задачей, и если вы навсегда потеряете доступ, средства обычно пропадут.
Чем это отличается от рыночного риска
Рыночный риск — это падение цены, даже когда все стороны выполняют свои обещания. Риск контрагента — это невыполнение обязательств одной из сторон, и цена не имеет значения, если платформа блокирует ваш вывод средств.
Рыночный риск связан с активом. Риск контрагента связан с компанией или кодом между вами и активом.
Часто задаваемые вопросы
Активы компании собираются и распределяются в рамках судебного процесса, и клиенты обычно относятся к необеспеченным кредиторам. То, что вы вернёте, зависит от того, что останется.
CFTC рекомендует изучить, законна ли платформа, прежде чем переводить деньги или делиться личными данными. Публикация резервов, аудиты и регуляторные меры — обычные отправные точки.
Отчёт, в котором платформа показывает монеты, хранящиеся для клиентов, обычно с привязкой к блокчейн-адресам. Он не доказывает, что у компании нет скрытых долгов.
Да. Спотовый криптовалютный ETF зависит от кастодиана и уполномоченных участников, поэтому эти фирмы могут обанкротиться или заморозить средства. Фьючерсный фонд добавляет риск своих фьючерсных брокеров.
