Wat is een automated market maker in crypto?
Een automated market maker is een smart contract dat crypto verhandelt via liquiditeitspools. Prijzen volgen een formule op basis van poolbalansen, zonder orderboek.
Vahe HakobyanHoofdredacteur
Bijgewerkt 6 okt. 20263 min leestijdFeiten gecontroleerd
Op deze pagina
- Liquiditeitsverschaffers verdienen een deel van de swapfees.
- Handelaren lopen slippage en smart-contractrisico.
- Een gecentraliseerde exchange matcht orders; een AMM niet.
Traditionele financiën vertrouwen voor handel op market makers. De crypto-versie draait op code in plaats van een bedrijf. U verbindt een wallet en de pool doet de rest.
Hoe werkt een AMM?
Een AMM houdt tokens in een pool in plaats van een orderboek. Je handelt tegen de pool, dus er worden geen koper en verkoper gematcht. De balansen van de pool bepalen de prijs via een formule.
- Veel AMM's gebruiken een constant-productformule tussen de twee tokens.
- De prijs van een token stijgt naarmate de pool er minder van houdt.
- Een grote swap verschuift de balansen meer en beweegt de prijs verder.
Hoe gebruiken mensen AMM's?
Je kunt doorgaans ruilen vanuit een compatibele wallet, al kunnen sommige front-ends of pools de toegang beperken of controles vereisen. Een bedrijfsaccount is niet nodig. Liquiditeitsverschaffers voegen tokens toe aan een pool en ontvangen een deel van de fees.
Welke risico's en beperkingen hebben AMM's?
Liquiditeitsverschaffers lopen impermanent loss, die groter kan zijn dan de fees die ze verdienen. Handelaren lopen slippage, en een bug of exploit in het contract kan een pool leegtrekken. Geautomatiseerd betekent niet veilig.
Hoe verschilt een AMM van een exchange?
Een gecentraliseerde exchange draait een orderboek. Kopers plaatsen biedingen en verkopers plaatsen laatprijzen, en het bedrijf matcht ze. Een AMM heeft geen orderboek en geen bedrijf dat transacties matcht. De formule van de pool bepaalt de prijs.
Veelgestelde vragen
Het is het verschil tussen de poolwaarde van je tokens en wat ze waard zouden zijn als je ze had aangehouden. Het verlies wordt werkelijkheid wanneer je opneemt.
De IRS behandelt crypto als eigendom, dus het ruilen van het ene token voor het andere levert meestal een belastbaar feit op. Liquiditeit verschaffen kan ook fiscale gevolgen hebben.
Ja. Een token in de pool kan naar nul vallen, en een geëxploiteerd contract kan de coins van de pool wegnemen.
Er is geen specifiek Amerikaans regelboek voor AMM's. Amerikaanse instanties kunnen bestaande regels voor effecten, grondstoffen en geldtransmissie toepassen op bepaalde AMM-exploitanten, ontwikkelaars of front-ends, afhankelijk van de feiten.
