Wat veroorzaakt liquidatie in een leenprotocol?
Een liquidatie in een crypto-leningsprotocol vindt plaats wanneer uw health factor onder één zakt, vaak nadat de prijzen van het onderpand zijn gedaald of de schuld gestaag is gegroeid.
Vahe HakobyanHoofdredacteur
Bijgewerkt 6 okt. 20263 min leestijdFeiten gecontroleerd
Op deze pagina
- De health factor vergelijkt de waarde van het onderpand met de schuld en de drempel.
- Prijsupdates van oracles kunnen de health factor veranderen.
- Rente verhoogt de schuld na verloop van tijd.
- Governance-stemmen kunnen collateral factors wijzigen.
Een liquidatie in een leningsprotocol begint wanneer uw health factor onder één zakt. De health factor vergelijkt de waarde van uw onderpand, aangepast aan de drempel van het protocol, met de schuld die u heeft. Wanneer die onder één zakt, kunnen de smart contracts van het protocol liquidators een deel van de lening laten terugbetalen en onderpand laten innemen.
Wat zet een liquidatie in gang?
Een liquidatie wordt getriggerd wanneer de waarde van uw onderpand onder de door het protocol vereiste drempel voor uw schuld zakt. Elk protocol stelt een collateral factor of loan-to-value-limiet in, en als de waarde van het onderpand voldoende daalt, wordt de schuld te groot ten opzichte van de dekking. Het protocol laat liquidators dan een deel van de schuld terugbetalen en een overeenkomstig bedrag aan onderpand innemen.
Hoe health factors en oracles op elkaar inwerken
De gezondheidsfactor vat onderpand, schuld en de drempel van het protocol samen in één getal. Boven één staat de positie boven de liquidatielijn; onder één kunnen liquidators ingrijpen. Loan-to-value vergelijkt de schuld met de waarde van het onderpand, en een hogere loan-to-value betekent minder ruimte voordat liquidatie volgt. Oracles leveren de prijzen die het protocol gebruikt, dus een scherpe of vertraagde update voor onderpand of geleende activa kan de gezondheidsfactor onder één duwen.
Rente, governance en uw eigen acties
Zelfs als de prijzen stilstaan, kan uw schuld groeien. Er loopt rente op het geleende bedrag, waardoor de schuldkant van de health factor na verloop van tijd stijgt. Protocolgovernance kan de grens ook verleggen, en uw eigen transacties kunnen de health factor in een ogenblik verlagen.
- Rente laat de schuld groeien. Naarmate leners meer verschuldigd zijn, daalt de gezondheidsfactor, zelfs als de prijzen van het onderpand niet bewegen.
- Governance-stemmen kunnen de regels veranderen. Tokenhouders kunnen onderpandfactoren of liquidatiedrempels aanpassen, en nieuwe instellingen kunnen kort na een stemming gelden. MakerDAO, dat in september 2024 werd omgedoopt tot Sky, is een voorbeeld.
- Het opnemen van onderpand of meer lenen verlaagt de health factor. Beide acties veranderen direct de verhouding tussen onderpand en schuld.
Veelgestelde vragen
Het toevoegen van onderpand kan de health factor boven één tillen, wat een liquidatie kan stoppen als de transactie wordt bevestigd voordat de trigger afgaat.
Een liquidatieboete is een extra kostenpost die in rekening wordt gebracht wanneer een liquidator een deel van uw schuld terugbetaalt, en die vermindert het resterende onderpand.
Nee, drempels verschillen per protocol en per activa, omdat elke markt zijn eigen risico-instellingen heeft.
Een gezondheidsfactor van precies één zit op het randje van veiligheid, en een kleine daling eronder kan liquidators in actie laten komen.
