¿Qué es un activo sintético en cripto?
Un activo sintético es un token cripto que sigue el precio de otro activo sin poseerlo, respaldado por garantías y mantenido en línea por oráculos de precios.
Vahe HakobyanDirector editorial
Actualizado el 5 oct 20263 min de lecturaVerificado
En esta página
- Los contratos inteligentes, el colateral y los oráculos mantienen la paridad.
- No otorgan derechos de propiedad ni de reembolso.
- Los riesgos incluyen la liquidación, el fallo del oráculo y las normas de EE. UU.
El valor del token procede de un feed de precios y un fondo de colateral, no de una cámara que custodia el activo real.
¿Cómo funcionan los activos sintéticos?
Un protocolo bloquea colateral, normalmente cripto, en un contrato inteligente. El contrato crea tokens que siguen un precio objetivo, y un oráculo de precios informa de ese precio.
- Bloqueas garantías en un contrato inteligente.
- El contrato crea tokens que siguen el precio objetivo.
- Un oráculo de precios envía el precio del objetivo al contrato.
- La caída del colateral puede desencadenar una liquidación.
¿Cómo se utilizan los activos sintéticos?
Se utilizan para operar o cubrir movimientos de precio sin poseer el activo. El uso habitual es la exposición cripto dentro de DeFi. Algunos han seguido el oro o acciones, pero el acceso en EE. UU. está restringido. Las operaciones vinculadas a valores pueden requerir un bróker regulado.
¿Cuáles son los riesgos y los límites?
La paridad depende de las garantías y de los datos de precios, y ambos pueden fallar. Las normas de EE. UU. no están resueltas. En 2023 la SEC acusó a los operadores de Mirror Protocol, un proyecto de activos sintéticos, de ofertas de valores no registrados.
- La liquidación de la garantía puede cerrar una posición con pérdidas.
- Un fallo del oráculo o un precio erróneo puede provocar operaciones equivocadas.
- El seguimiento de precios puede romperse durante la volatilidad.
¿Por qué existen los activos sintéticos?
Los mercados cripto operan las 24 horas, mientras que los mercados de acciones y oro tienen horarios limitados. Los activos sintéticos permiten a un usuario de cripto seguir activos fuera de la cadena sin un bróker.
¿En qué se diferencian de los ETF?
Un ETF es un fondo cuyas participaciones cotizan en una bolsa. Un activo sintético es un derecho contractual sobre un precio, no una participación de un fondo.
Preguntas frecuentes
Normalmente no. Algunos diseños permiten el canje por cripto, pero no por la acción o el oro reales.
No existe una única categoría en EE. UU. Los organismos analizan cómo se vende el token y si actúa como un valor.
El contrato confía en el feed, así que un precio erróneo liquida las operaciones a valores incorrectos. Algunos protocolos usan varios oráculos.
Normalmente no. El emisor no posee ninguna participación, por lo que no hay dividendo que repartir. En su lugar, los cambios de precio siguen al activo subyacente.
