Hva er en syntetisk eiendel i krypto?
Et syntetisk aktivum er et kryptotoken som følger prisen til et annet aktivum uten å eie det, sikret med sikkerhet og holdt i tråd av prisorakler.
Vahe HakobyanAnsvarlig redaktør
Oppdatert 5. okt. 20263 min lesingFaktasjekket
På denne siden
- Smarte kontrakter, sikkerhet og orakler holder koblingen.
- De gir ingen eier- eller innløsningsrettigheter.
- Risikoen omfatter likvidering, orakelsvikt og regelverket i USA.
Tokenens verdi kommer fra en prisfeed og en sikkerhetspool, ikke fra et hvelv som holder den virkelige eiendelen.
Hvordan fungerer syntetiske eiendeler?
En protokoll låser sikkerhet, vanligvis krypto, i en smart kontrakt. Kontrakten lager tokens som følger en målpris, og et prisorakel rapporterer den prisen.
- Du låser sikkerhet i en smart kontrakt.
- Kontrakten oppretter tokens som sporer målprisen.
- Et prisorakel sender prisen til målet til kontrakten.
- Fallende sikkerhet kan utløse likvidasjon.
Hvordan brukes syntetiske aktiva?
Folk bruker dem til å handle eller sikre prisbevegelser uten å eie aktivumet. Det vanlige bruksområdet er kryptoeksponering i DeFi. Noen har fulgt gull eller aksjer, men tilgangen i USA er begrenset. Handler knyttet til verdipapirer kan kreve en regulert megler.
Hva er risikoene og begrensningene?
Koblingen avhenger av sikkerhet og prisdata, og begge kan svikte. Regelverket i USA er uavklart. I 2023 anklaget SEC operatørene bak Mirror Protocol, et prosjekt for syntetiske aktiva, for uregistrerte verdipapirtilbud.
- Likvidering av sikkerhet kan lukke en posisjon med tap.
- Svikt i et orakel eller en feil pris kan utløse feil handler.
- Prisfølgingen kan bryte sammen under volatilitet.
Hvorfor finnes syntetiske aktiva?
Kryptomarkeder handler døgnet rundt, mens aksje- og gullmarkeder har begrensede åpningstider. Syntetiske aktiva lar en kryptobruker følge aktiva utenfor kjeden uten en megler.
Hvordan skiller de seg fra ETF-er?
En ETF er et fond der andelene handles på en børs. Et syntetisk aktivum er et kontraktskrav på en pris, ikke en fondsandel.
Ofte stilte spørsmål
Vanligvis ikke. Noen få design bytter til krypto, men ikke til den virkelige aksjen eller gullet.
Det finnes ingen enkelt kategori i USA. Myndighetene ser på hvordan tokenet selges, og om det opptrer som et verdipapir.
Kontrakten stoler på prisstrømmen, så en feil pris gjør opp handler til feil verdier. Noen protokoller bruker flere orakler.
Vanligvis ikke. Utstederen eier ingen andel, så det er ingen utbytte å dele ut. Prisendringer følger i stedet det underliggende aktivumet.
