KryptogrunderNybörjare

Vad är en syntetisk tillgång inom krypto?

En syntetisk tillgång är en kryptotoken som följer en annan tillgångs pris utan att inneha den, backad av säkerhet och hållen i linje av prisorakler.

Vahe HakobyanChefredaktör Uppdaterad 5 okt. 20263 min läsningFaktagranskad

Illustration: World-Crypt

På den här sidan

Hur fungerar syntetiska tillgångar?Hur används syntetiska tillgångar?Vilka är riskerna och begränsningarna?Varför finns syntetiska tillgångar?Hur skiljer de sig från ETF:er?FAQ

Viktiga slutsatser

Smarta kontrakt, säkerhet och orakel håller pegningen.
De ger inga ägar- eller inlösenrättigheter.
Risker inkluderar likvidation, orakelfel och amerikanska regler.

Kort svar

En syntetisk tillgång är en kryptotoken som följer en annan tillgångs pris utan att hålla den. Folk använder dem inom DeFi för att handla eller säkra tillgångar utanför kedjan.

Toknens värde kommer från en prisflöde och en säkerhetspool, inte ett valv som håller den verkliga tillgången.

Hur fungerar syntetiska tillgångar?

Syntetiska tillgångar i korthet

Används för: Handel med virtuella varor
Prissättning: Utbud och efterfrågan
Verklig vinst: Såld för verklig vinst

Ett protokoll låser säkerhet, vanligtvis krypto, i ett smart kontrakt. Kontraktet skapar tokens som följer ett målpris, och ett prisorakel rapporterar det priset.

Du låser säkerhet i ett smart kontrakt.
Kontraktet skapar tokens som följer målpriset.
Ett prisorakel matar målets pris till kontraktet.
Fallande säkerhet kan utlösa likvidation.

Hur används syntetiska tillgångar?

Folk använder dem för att handla eller säkra prisförändringar utan att äga tillgången. Den vanligaste användningen är kryptoexponering inom DeFi. Vissa har följt guld eller aktier, men tillgången i USA är begränsad. Affärer kopplade till värdepapper kan kräva en reglerad mäklare.

Vilka är riskerna och begränsningarna?

Peggen beror på säkerhet och prisdata, och båda kan fallera. USA:s regler är oklara. I 2023 anklagade SEC operatörerna av Mirror Protocol, ett projekt för syntetiska tillgångar, för oregistrerade värdepapperserbjudanden.

Likvidering av säkerhet kan stänga en position med förlust.
Orakelfel eller ett felaktigt pris kan utlösa felaktiga affärer.
Prisspårning kan bryta samman under volatilitet.

Varför finns syntetiska tillgångar?

Kryptomarknader handlar dygnet runt, medan aktie- och guldmarknader har begränsade öppettider. Syntetiska tillgångar låter en kryptoanvändare följa tillgångar utanför kedjan utan en mäklare.

Hur skiljer de sig från ETF:er?

En ETF är en fond vars andelar handlas på en börs. En syntetisk tillgång är ett kontraktsanspråk på ett pris, inte en fondandel.

Syntetiska tillgångar, ETF:er och wrapped tokens
Funktion	Syntetisk tillgång	ETF	Wrapped token
Uppbackning	Säkerhet	Fondtillgångar	Mynt i förvar
Ägande	Priskrav	Fondandel	Anspråk på mynt
Inlösen	Vanligtvis inga	Auktoriserade deltagare	Utgivare eller kontrakt

Vanliga frågor

Vanligtvis inte. Några konstruktioner byter mot krypto, men inte mot den verkliga aktien eller guldet.

Det finns ingen enhetlig amerikansk kategori. Myndigheter tittar på hur token säljs och om den fungerar som ett värdepapper.

Kontraktet litar på flödet, så ett felaktigt pris gör upp affärer till felaktiga värden. Vissa protokoll använder flera orakler.

Vanligtvis inte. Utgivaren har ingen andel, så det finns ingen utdelning att föra vidare. Prisförändringar följer i stället den underliggande tillgången.

Var den här guiden till hjälp?

Skriven avVahe HakobyanVahe Hakobyan är chefredaktör för World-Crypt. Han bevakar bitcoin, marknader och reglering och leder nyhetsredaktionen som faktagranskar varje artikel innan den publiceras.