Wat is een synthetische asset in crypto?
Een synthetisch actief is een cryptotoken dat de prijs van een ander actief volgt zonder het te bezitten, gedekt door onderpand en in lijn gehouden door prijsoracles.
Vahe HakobyanHoofdredacteur
Bijgewerkt 5 okt. 20263 min leestijdFeiten gecontroleerd
Op deze pagina
- Slimme contracten, onderpand en oracles houden de peg in stand.
- Ze geven geen eigendoms- of aflossingsrechten.
- Risico's zijn onder meer liquidatie, het falen van een oracle en Amerikaanse regels.
De waarde van het token komt uit een prijsfeed en een onderpandpool, niet uit een kluis met het echte actief.
Hoe werken synthetische activa?
Een protocol vergrendelt onderpand, meestal crypto, in een smart contract. Het contract creëert tokens die een doelprijs volgen, en een prijsoracle rapporteert die prijs.
- Je vergrendelt onderpand in een smart contract.
- Het contract creëert tokens die de doelprijs volgen.
- Een prijsoracle voedt de prijs van het doelwit aan het contract.
- Dalend onderpand kan liquidatie uitlokken.
Hoe worden synthetische activa gebruikt?
Mensen gebruiken ze om prijsbewegingen te verhandelen of af te dekken zonder het actief te bezitten. Het gangbare gebruik is cryptoblootstelling binnen DeFi. Sommige hebben goud of aandelen gevolgd, maar de toegang in de VS is beperkt. Transacties die aan effecten zijn gekoppeld, kunnen een gereguleerde broker vereisen.
Wat zijn de risico's en beperkingen?
De peg hangt af van onderpand en prijsdata, en beide kunnen falen. De Amerikaanse regels zijn onduidelijk. In 2023 klaagde de SEC de exploitanten van Mirror Protocol, een project voor synthetische activa, aan wegens niet-geregistreerde effectenuitgiften.
- Liquidatie van onderpand kan een positie met verlies sluiten.
- Het falen van een oracle of een verkeerde prijs kan verkeerde transacties uitlokken.
- Prijsvolging kan tijdens volatiliteit haperen.
Waarom bestaan synthetische activa?
Cryptomarkten handelen dag en nacht, terwijl aandelen- en goudmarkten beperkte uren hebben. Synthetische activa laten een cryptogebruiker off-chain activa volgen zonder een broker.
Hoe verschillen ze van ETF's?
Een ETF is een fonds waarvan de aandelen op een beurs worden verhandeld. Een synthetisch actief is een contractuele claim op een prijs, geen fondsaandeel.
Veelgestelde vragen
Meestal niet. Enkele ontwerpen ruilen voor crypto, maar niet voor het echte aandeel of goud.
Er is geen eenduidige Amerikaanse categorie. Instanties kijken naar hoe het token wordt verkocht en of het zich gedraagt als een effect.
Het contract vertrouwt op de feed, dus een verkeerde prijs wikkelt transacties af tegen verkeerde waarden. Sommige protocollen gebruiken meerdere oracles.
Meestal niet. De uitgever houdt geen aandeel, dus er is geen dividend om door te geven. Prijsveranderingen volgen in plaats daarvan het onderliggende actief.
