暗号資産の相関係数が示すもの

暗号資産の相関係数は、選択したウィンドウにわたって生の価格ではなく、組み合わせたリターンを比較します。読み取り値は1つの期間における1つのペアを表すため、ウィンドウや市場状況が変わると値も変わり得ます。

暗号資産の相関係数は何を示しますか？

相関係数は、一対の暗号資産の価格が時間とともにどれだけ密接に連動するかを示します。これはマイナス1からプラス1の間の数値です。符号は方向を示します。正の値は資産が連動する傾向があることを意味し、負の値は逆に動く傾向があることを意味します。

暗号資産の相関係数はどのように計算されますか？

計算は2つの資産と選択したウィンドウから始まります。そのウィンドウ内の各期間について、各資産のリターンを求めます。リターンとは、ある期間から次の期間への変化率です。同じ期間の2つのリターンを組み合わせます。計算式は生の価格ではなく、これらの組み合わせたリターンを使用します。組み合わせたリターンの共分散を、各リターン系列が単独でどれだけ変動するかの積で割ります。結果はマイナス1からプラス1の間に収まります。

暗号資産の相関係数はどのように読むのですか？

正の極値付近の値は、資産が連動する傾向があることを意味します。負の極値付近の値は、逆に動く傾向があることを意味します。中立の中間点付近の値は、リターン間に一貫した線形関係がないことを意味します。

暗号資産の相関係数が教えてくれないことは何ですか？

相関係数は、一方の資産が他方の動きを引き起こすことを証明するものではありません。次に何が起こるかも教えてくれません。共通の市場要因が暗号資産のペアを一緒に動かすことがあります。これは線形の関係を測定するため、曲線的な関係は見逃される可能性があります。

執筆者Vahe HakobyanVahe HakobyanはWorld-Cryptの編集長です。ビットコイン、市場、規制を担当し、公開前にすべての記事をファクトチェックするニュースルームを率いています。