Was ein Krypto-Korrelationskoeffizient zeigt
Ein Krypto-Korrelationskoeffizient zeigt, wie eng die Renditen zweier Assets gemeinsam schwanken, von minus eins bis plus eins, wobei das Vorzeichen die Richtung angibt.
Vahe HakobyanChefredakteur
Aktualisiert 6. Okt. 20263 Min. LesezeitFaktengeprüft
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Ein Krypto-Korrelationskoeffizient vergleicht gepaarte Renditen, nicht Rohpreise, über ein gewähltes Fenster. Ein Wert beschreibt ein Paar in einem Zeitraum, daher kann sich der Wert ändern, wenn sich das Fenster oder die Marktbedingungen ändern.
Was zeigt ein Krypto-Korrelationskoeffizient?
Der Koeffizient zeigt, wie eng die Preise eines Krypto-Paares im Zeitverlauf gemeinsam schwanken. Er ist eine Zahl zwischen minus eins und plus eins. Das Vorzeichen zeigt die Richtung: Ein positiver Wert bedeutet, dass die Assets dazu neigen, sich gemeinsam zu bewegen, und ein negativer Wert bedeutet, dass sie sich entgegengesetzt bewegen.
Wie wird ein Krypto-Korrelationskoeffizient berechnet?
Die Berechnung beginnt mit zwei Vermögenswerten und einem gewählten Fenster. Für jede Periode in diesem Fenster ermittelt man die Rendite jedes Vermögenswerts. Eine Rendite ist die prozentuale Veränderung von einer Periode zur nächsten. Man paart die beiden Renditen aus derselben Periode. Die Formel verwendet diese gepaarten Renditen, nicht die Rohpreise. Sie teilt die Kovarianz der gepaarten Renditen durch das Produkt davon, wie stark jede Renditereihe für sich schwankt. Das Ergebnis liegt zwischen minus eins und plus eins.
Wie liest man einen Krypto-Korrelationskoeffizienten?
Werte nahe dem positiven Extrem bedeuten, dass die Assets dazu neigen, sich gemeinsam zu bewegen. Werte nahe dem negativen Extrem bedeuten, dass sie sich entgegengesetzt bewegen. Ein Wert nahe dem neutralen Mittelpunkt bedeutet keine konsistente lineare Beziehung zwischen ihren Renditen.
Was sagt ein Krypto-Korrelationskoeffizient nicht aus?
Der Koeffizient beweist nicht, dass ein Vermögenswert die Bewegung des anderen verursacht. Er sagt auch nicht, was als Nächstes passieren wird. Gemeinsame Markttreiber können ein Krypto-Paar zusammen bewegen. Er misst eine lineare Beziehung, daher kann eine gekrümmte Beziehung übersehen werden.
Häufig gestellte Fragen
Nein. Ein hoher Wert bedeutet, dass sich die beiden Assets in der Vergangenheit gemeinsam bewegt haben, und gemeinsame Treiber können beide beeinflussen.
Der Koeffizient verwendet ein gewähltes Fenster. Ein kurzes Fenster erfasst aktuelle Bewegungen, und ein langes Fenster enthält mehr Marktbedingungen.
Nein. Er fasst nur vergangene gepaarte Renditen in einem festgelegten Fenster zusammen, daher kann er die Richtung nicht prognostizieren.
Die Korrelation vergleicht die Renditen zweier Vermögenswerte. Die Volatilität misst, wie stark der Preis eines Vermögenswerts um seinen Durchschnitt schwankt.
