Basis i krypto-futures: hva det er og hvordan det fungerer
Basis i krypto-futures er gapet mellom en futurespris og spotprisen. Positiv basis betyr vanligvis at futures ligger over spot; negativ basis betyr at de ligger under.
Vahe HakobyanAnsvarlig redaktør
Oppdatert 6. okt. 20263 min lesingFaktasjekket
På denne siden
- Etterspørsel, belåning og tid til utløp påvirker basisen.
- Tradere følger med på basis for å sammenligne futures- og spotetterspørsel.
- Basis er ikke en funding rate, som gjelder for perpetual swaps.
- En positiv basis kan bli mindre eller snu.
Basis i krypto-futures er gapet mellom futuresprisen og spotprisen på samme aktivum. Den er positiv når futures handles over spot og negativ når de handles under.
Hva er krypto-futures-basis?
Basis er forskjellen mellom en krypto-futurespris og spotprisen på samme aktivum. Du finner den ved å trekke spot fra futures, så futures over spot gir positiv basis og futures under spot gir negativ basis.
Hvordan beveger basisen seg?
Basis endres med etterspørsel, giring og tid til utløp. Når en datert kontrakt nærmer seg utløp, beveger prisen seg vanligvis mot spot, slik at basis blir mindre. Basis kan holde seg positiv eller negativ i lange perioder.
Tradere annualiserer basis for å sammenligne kontrakter med ulike utløp.
Hvordan bruker tradere basis?
Markedsaktører følger med på basis for å måle sentiment og sammenligne futures med spot. En positiv basis viser vanligvis sterkere etterspørsel etter lang futures-eksponering.
- Sammenlign basis på tvers av kontrakter med ulike utløpsdatoer.
- Legg merke til om futures handles over eller under spot.
- Følg med på om gapet utvider seg eller blir mindre.
Hva er hovedrisikoene?
Basisposisjoner har likvidasjonsrisiko når giringen er høy og spreaden beveger seg mot posisjonen. De har også børs- og utførelsesrisiko hvis en plattform svikter eller markedet er tynt, og daterte futures gir i tillegg rulleringsrisiko.
Basis mot funding rate
Basis er en prisforskjell, ikke en betaling. Funding er en tilbakevendende overføring mellom long- og short-holdere av en perpetual swap, og den gjelder bare perpetual swaps, som ikke har utløp.
Ofte stilte spørsmål
Nei. Funding er en betaling mellom tradere i en perpetual swap; basis er et prisgap fra futureskvoter.
Ja. Negativ basis oppstår når futuresprisen ligger under spot, ofte når spotetterspørselen er sterk.
Den gjør det nåværende gapet om til en årlig prosentandel, slik at du kan sammenligne kontrakter som utløper på forskjellige datoer.
Nei. Skattemessig inngangsverdi er det du betalte for et aktivum, brukt til å beregne gevinst eller tap. Det er ikke relatert til futuresprising.
