Crypto futures basis: wat het is en hoe het werkt
Basis in crypto futures is het verschil tussen een futuresprijs en spot. Een positieve basis betekent meestal dat futures boven spot staan; een negatieve basis betekent dat ze eronder staan.
Vahe HakobyanHoofdredacteur
Bijgewerkt 6 okt. 20263 min leestijdFeiten gecontroleerd
Op deze pagina
- Vraag, hefboomwerking en tijd tot expiratie beïnvloeden basis.
- Handelaren volgen basis om vraag naar futures en spot te vergelijken.
- Basis is geen funding rate, die geldt voor perpetual swaps.
- Een positieve basis kan kleiner worden of omslaan.
Basis in crypto futures is het verschil tussen de futuresprijs en de spotprijs van hetzelfde activum. Het is positief wanneer futures boven spot handelen en negatief wanneer ze eronder handelen.
Wat is crypto futures basis?
Basis is het verschil tussen een crypto futuresprijs en de spotprijs van hetzelfde activum. U vindt het door spot van futures af te trekken, dus futures boven spot geven een positieve basis en futures onder spot geven een negatieve basis.
Hoe beweegt basis?
De basis verandert met vraag, hefboomwerking en tijd tot expiratie. Naarmate een contract met einddatum dichter bij expiratie komt, beweegt de prijs meestal richting spot, waardoor de basis smaller wordt. De basis kan langdurig positief of negatief blijven.
Handelaren annualiseren basis om contracten met verschillende expiratiedata te vergelijken.
Hoe gebruiken handelaren basis?
Marktdeelnemers volgen basis om het sentiment te peilen en futures met spot te vergelijken. Een positieve basis toont meestal een sterkere vraag naar long futuresblootstelling.
- Vergelijk basis across contracten met verschillende expiratiedata.
- Let op of futures boven of onder spot handelen.
- Let op of het verschil groter of kleiner wordt.
Wat zijn de belangrijkste risico's?
Basisposities lopen liquidatierisico wanneer de hefboomwerking hoog is en de spread zich tegen de positie in beweegt. Ze lopen ook beurs- en uitvoeringsrisico als een platform faalt of de markt dun is, en futures met vaste looptijd voegen rolloverrisico toe.
Basis versus funding rate
Basis is een prijsverschil, geen betaling. Funding is een terugkerende overdracht tussen houders van long- en shortposities in een perpetual swap, en het geldt alleen voor perpetual swaps, die geen expiratiedatum hebben.
Veelgestelde vragen
Nee. Funding is een betaling tussen handelaren in een perpetual swap; basis is een prijsverschil uit futuresquotes.
Ja. Negatieve basis ontstaat wanneer de futuresprijs onder spot ligt, vaak wanneer de vraag naar spot sterk is.
Het zet het huidige verschil om in een jaarlijks percentage, zodat u contracten met verschillende expiratiedata kunt vergelijken.
Nee. Fiscale basis is wat u voor een actief heeft betaald, gebruikt om een winst of verlies te berekenen. Het staat los van futures-prijzen.
