Krypto-Futures-Basis: Was sie ist und wie sie funktioniert
Die Basis bei Krypto-Futures ist die Differenz zwischen einem Futures-Preis und dem Spot-Preis. Eine positive Basis bedeutet meist, dass Futures über Spot liegen; eine negative Basis bedeutet, dass sie darunter liegen.
Vahe HakobyanChefredakteur
Aktualisiert 6. Okt. 20263 Min. LesezeitFaktengeprüft
Auf dieser Seite
- Nachfrage, Hebel und Restlaufzeit bewegen die Basis.
- Trader beobachten die Basis, um Futures- und Spot-Nachfrage zu vergleichen.
- Die Basis ist keine Funding Rate, die für Perpetual Swaps gilt.
- Eine positive Basis kann sich verengen oder ins Negative drehen.
Die Basis bei Krypto-Futures ist die Differenz zwischen dem Futures-Preis und dem Spot-Preis desselben Vermögenswerts. Sie ist positiv, wenn Futures über Spot gehandelt werden, und negativ, wenn sie darunter gehandelt werden.
Was ist die Krypto-Futures-Basis?
Die Basis ist die Differenz zwischen einem Krypto-Futures-Preis und dem Spot-Preis desselben Vermögenswerts. Sie ergibt sich, indem man Spot vom Futures-Preis abzieht; Futures über Spot ergeben also eine positive Basis, Futures unter Spot eine negative Basis.
Wie bewegt sich die Basis?
Die Basis ändert sich mit Nachfrage, Hebel und Restlaufzeit. Je näher ein befristeter Kontrakt der Fälligkeit kommt, desto mehr bewegt sich sein Preis in Richtung Spot, sodass sich die Basis verengt. Die Basis kann über längere Zeiträume positiv oder negativ bleiben.
Trader annualisieren die Basis, um Kontrakte mit unterschiedlichen Laufzeiten zu vergleichen.
Wie nutzen Trader die Basis?
Marktteilnehmer beobachten die Basis, um die Stimmung einzuschätzen und Futures mit Spot zu vergleichen. Eine positive Basis zeigt meist eine stärkere Nachfrage nach Long-Futures-Engagement.
- Vergleichen Sie die Basis über Kontrakte mit unterschiedlichen Verfallsdaten.
- Beachten Sie, ob Futures über oder unter Spot gehandelt werden.
- Beobachten Sie, ob sich die Differenz ausweitet oder verengt.
Was sind die Hauptrisiken?
Basis-Positionen unterliegen dem Liquidationsrisiko, wenn der Hebel hoch ist und sich der Spread gegen die Position bewegt. Hinzu kommen Börsen- und Ausführungsrisiken, falls eine Plattform ausfällt oder der Markt dünn ist, und befristete Futures bringen zusätzlich ein Rollover-Risiko mit sich.
Basis vs. Funding Rate
Die Basis ist eine Preisdifferenz, keine Zahlung. Funding ist ein wiederkehrender Transfer zwischen Long- und Short-Haltern eines Perpetual Swaps und gilt nur für Perpetual Swaps, die kein Ablaufdatum haben.
Häufig gestellte Fragen
Nein. Funding ist eine Zahlung zwischen Händlern in einem Perpetual Swap; die Basis ist eine Preislücke aus Futures-Quotierungen.
Ja. Eine negative Basis entsteht, wenn der Futures-Preis unter Spot liegt, oft bei starker Spot-Nachfrage.
Sie wandelt die aktuelle Lücke in einen jährlichen Prozentsatz um, damit Sie Kontrakte vergleichen können, die an unterschiedlichen Daten verfallen.
Nein. Die steuerliche Basis ist der Betrag, den Sie für einen Vermögenswert gezahlt haben, und dient zur Ermittlung von Gewinn oder Verlust. Sie hat nichts mit der Futures-Preisbildung zu tun.
