Implicit volatilitet i crypto-optioner: hvad det betyder
Implicit volatilitet er markedets forventede prisudsving for en crypto, vist som en annualiseret procentdel. Den fastsætter optionspræmieniveauer, ikke retningen.
Vahe HakobyanChefredaktør
Opdateret 6. okt. 20263 min læsningFaktatjekket
På denne side
- Højere implicit volatilitet gør typisk præmien på crypto-optioner dyrere.
- Sammenlign den med realiseret volatilitet og med IV rank.
- Den ændrer sig med efterspørgsel, frygt, grådighed og større begivenheder.
Optionspræmier indeholder en prognose. Enhver, der stiller en option, indregner et gæt på, hvor meget coinen vil bevæge sig, før kontrakten udløber, og aflæsningen af implicit volatilitet er det gæt, der trækkes ud af prisen.
Hvordan påvirker implicit volatilitet optionspriser?
Implicit volatilitet er en af flere faktorer i en options præmie, sammen med udløbsdato og strike-pris. Mellem to ellers identiske kontrakter koster den højere aflæsning mere, fordi markedet forventer større udsving i kontraktens levetid.
Hvordan adskiller den sig fra historisk volatilitet?
Implicit volatilitet kommer fra optionspriser og ser fremad. Historisk volatilitet, også kaldet realiseret volatilitet, bygges ud fra bevægelser, der allerede er sket. IV rank placerer aflæsningen inden for dens seneste interval, og IV-percentil gør noget lignende.
Hvad får implicit volatilitet i crypto til at bevæge sig?
Efterspørgslen efter optioner er den vigtigste drivkraft bag aflæsningen. Når tradere skynder sig at købe beskyttelse eller jage en bevægelse, vokser det forventede udsving, og kurserne følger efter.
- Stemning: frygt og grådighed ændrer, hvad tradere vil betale.
- Begivenheder: et hack eller en regulatorisk handling kan ændre forventningerne.
- Udbud: flere sælgere kan trække aflæsningen ned.
Hvad er begrænsningerne ved implicit volatilitet?
Implicit volatilitet er et konsensusestimat udledt af optionspriser, ikke et løfte om, hvor meget en coin vil bevæge sig. En stille periode kan følge efter en høj aflæsning, og tallet kan forblive forhøjet i uger uden en stor bevægelse.
Ofte stillede spørgsmål
Nej. Historisk volatilitet bygges ud fra tidligere priser. Implicit volatilitet kommer fra optionspriser og ser fremad.
Der findes ingen fast tærskel. Den vurderes normalt i forhold til coinens egen fortid, ofte ved hjælp af IV rank, selvom tradere også sammenligner den med andre aktiver.
På børser, der handler hele døgnet, kan den bevæge sig på alle tider af døgnet. En enkelt overskrift kan ændre kurserne inden for få minutter, mens regulerede børser kan have begrænsede åbningstider.
I praksis nej. En optionspræmie indeholder en vis sandsynlighed for, at prisen bevæger sig før udløb, så tallet forbliver over nul.
