Implizite Volatilität bei Krypto-Optionen: Was sie bedeutet
Die implizite Volatilität ist die vom Markt erwartete Kursschwankung für eine Krypto, angegeben als annualisierter Prozentsatz. Sie bestimmt das Niveau der Optionsprämien, nicht die Richtung.
Vahe HakobyanChefredakteur
Aktualisiert 6. Okt. 20263 Min. LesezeitFaktengeprüft
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- Eine höhere implizite Volatilität macht Krypto-Optionsprämien in der Regel teurer.
- Vergleichen Sie sie mit der realisierten Volatilität und mit dem IV-Rang.
- Sie verschiebt sich mit Nachfrage, Angst, Gier und wichtigen Ereignissen.
Optionsprämien enthalten eine Prognose. Wer eine Option quotiert, baut eine Schätzung ein, wie stark sich die Coin vor dem Verfall des Kontrakts bewegen wird, und die implizite Volatilität ist genau diese aus dem Preis herausgelesene Schätzung.
Wie wirkt sich die implizite Volatilität auf Optionspreise aus?
Die implizite Volatilität ist ein Bestandteil der Optionsprämie, neben Verfallsdatum und Basispreis. Bei zwei ansonsten identischen Kontrakten kostet der mit dem höheren Wert mehr, weil der Markt größere Schwankungen über die Laufzeit des Kontrakts erwartet.
Wie unterscheidet sie sich von der historischen Volatilität?
Die implizite Volatilität stammt aus Optionspreisen und blickt nach vorn. Die historische Volatilität, auch realisierte Volatilität genannt, basiert auf bereits eingetretenen Bewegungen. Der IV-Rang ordnet den Wert in seine jüngste Spanne ein, das IV-Perzentil tut etwas Ähnliches.
Was bewegt die implizite Volatilität von Krypto?
Die Nachfrage nach Optionen ist die treibende Kraft hinter dem Wert. Wenn Trader eilig Absicherung kaufen oder einer Bewegung nachjagen, wächst die erwartete Schwankung, und die Quotierungen folgen.
- Stimmung: Angst und Gier verändern, was Trader zu zahlen bereit sind.
- Ereignisse: Ein Hack oder eine regulatorische Maßnahme kann die Erwartungen verschieben.
- Angebot: Mehr Verkäufer können den Wert nach unten drücken.
Was sind die Grenzen der impliziten Volatilität?
Die implizite Volatilität ist eine Konsensschätzung aus Optionspreisen, kein Versprechen darüber, wie stark sich ein Coin bewegen wird. Auf einen hohen Wert kann eine ruhige Phase folgen, und die Zahl kann wochenlang erhöht bleiben, ohne dass es eine große Bewegung gibt.
Häufig gestellte Fragen
Nein. Die historische Volatilität basiert auf vergangenen Kursen. Die implizite Volatilität stammt aus Optionspreisen und blickt nach vorn.
Es gibt keinen festen Schwellenwert. Üblicherweise wird sie am eigenen Verlauf der Coin gemessen, oft über den IV-Rang, wobei Trader sie auch mit anderen Assets vergleichen.
Auf Handelsplätzen, die rund um die Uhr handeln, kann sie sich zu jeder Stunde bewegen. Eine Schlagzeile kann die Quotierungen innerhalb von Minuten verschieben, während regulierte Handelsplätze begrenzte Handelszeiten haben können.
In der Praxis nein. Eine Optionsprämie enthält eine gewisse Chance, dass sich der Kurs vor dem Verfall bewegt, daher bleibt der Wert über null.
