Realisierte Volatilität bei Kryptowährungen: Was sie ist und wie man sie liest
Die realisierte Volatilität bei Krypto misst, wie stark sich der Preis einer Coin in einem vergangenen Zeitraum bewegt hat. Trader annualisieren die Standardabweichung, um frühere Schwankungen zu vergleichen.
Vahe HakobyanChefredakteur
Aktualisiert 6. Okt. 20263 Min. LesezeitFaktengeprüft
Auf dieser Seite
- Aus vergangenen Preisen gebildet, nicht aus Zukunftsschätzungen.
- Standardabweichung der Renditen, annualisiert.
- Die implizite Volatilität stammt aus Optionen und blickt nach vorn.
Die realisierte Volatilität beziffert, wie wild der Kurs einer Kryptowährung war. Sie stammt aus der Preishistorie und nicht aus Meinungen über die Zukunft, zeichnet also auf, was bereits geschehen ist.
Was ist realisierte Volatilität?
Die realisierte Volatilität misst, wie stark sich der Preis einer Kryptowährung in einem vergangenen Zeitraum bewegt hat. Sie ist eine einzelne Zahl, die aus einem Abschnitt der Preishistorie gebildet wird, und ein höherer Wert bedeutet, dass die Renditen weiter um ihren Durchschnitt streuten.
Wie wird sie berechnet?
Die Berechnung beginnt mit einer Preishistorie. Diese Preise werden in Renditen über kurze Intervalle umgewandelt, und die Standardabweichung misst, wie weit sie von ihrem Durchschnitt abweichen. Das Ergebnis wird annualisiert, damit Zeitfenster unterschiedlicher Länge verglichen werden können.
- Ein Zeitfenster und eine Preisquelle wählen.
- Die Preise in Renditen über ein festes Intervall umwandeln.
- Messen Sie, wie stark diese Renditen streuen.
- Mit einem Annualisierungsfaktor multiplizieren.
Wie nutzen Trader sie?
Trader nutzen die realisierte Volatilität, um zu vergleichen, wie turbulent verschiedene Kryptowährungen über dasselbe vergangene Zeitfenster waren. Sie fließt in Risikomodelle und Portfolio-Überprüfungen ein, und Optionshändler gleichen sie mit der Volatilität ab, die bereits in den Preisen von Krypto-Optionen enthalten ist.
- Zwei Kryptowährungen über dasselbe vergangene Zeitfenster vergleichen.
- Überprüfen Sie die vergangenen Schwankungen eines Portfolios.
- Prüfen, ob die Preise von Krypto-Optionen zur vergangenen Bewegung passen.
Was schränkt ihren Nutzen ein?
Die Aussage hängt von den zugrunde liegenden Entscheidungen ab. Ein kurzes und ein langes Zeitfenster über denselben Zeitraum können voneinander abweichen, und dünne oder manipulierte Börsendaten können die Preise verzerren.
Wie unterscheidet sie sich von der impliziten Volatilität?
Die realisierte Volatilität basiert auf vergangenen Kursen und blickt daher zurück. Die implizite Volatilität stammt aus den Preisen von Krypto-Optionen und spiegelt wider, was Optionshändler für die Zukunft erwarten. Die beiden messen unterschiedliche Dinge und sind nicht austauschbar.
Häufig gestellte Fragen
In der Regel ja. Beide beschreiben vergangene Preisbewegungen, allerdings können Anbieter unterschiedliche Formeln und Zeitfenster verwenden, sodass ihre Zahlen nicht übereinstimmen müssen.
Nein. Sie misst, wie stark sich die Preise in der Vergangenheit bewegt haben, und sagt nichts über die Richtung aus. Ein hoher Wert garantiert keine turbulente Zukunft.
Virtuelle Währungen sind volatiler als traditionelle Fiat-Währungen, und die meisten Kassa-Märkte für sie laufen ohne Aufsicht einer staatlichen Behörde. Der Handel läuft rund um die Uhr, und dünne Märkte können die Ausschläge verstärken.
