Volatilité réalisée crypto : ce que c'est et comment l'interpréter
La volatilité réalisée en crypto mesure l'ampleur des variations du prix d'une cryptomonnaie sur une période passée. Les traders annualisent l'écart-type pour comparer les fluctuations passées.
Vahe HakobyanRédacteur en chef
Mis à jour le 6 oct. 20263 min de lectureVérifié
Sur cette page
- Construite à partir des prix passés, pas de prévisions futures.
- Écart-type des rendements, annualisé.
- La volatilité implicite provient des options et se tourne vers l'avenir.
La volatilité réalisée chiffre l'ampleur des variations du prix d'une cryptomonnaie. Elle provient de l'historique des prix plutôt que d'opinions sur l'avenir, et enregistre donc ce qui s'est déjà produit.
Qu'est-ce que la volatilité réalisée ?
La volatilité réalisée mesure l'ampleur des mouvements du prix d'une cryptomonnaie sur une période passée. C'est un chiffre unique construit à partir d'une série de prix historiques, et une valeur plus élevée signifie que les rendements étaient plus dispersés autour de leur moyenne.
Comment est-elle calculée ?
Le calcul commence par un historique de prix. Ces prix deviennent des rendements sur de courts intervalles, et l'écart-type mesure leur dispersion par rapport à leur moyenne. Le résultat est annualisé afin de comparer des fenêtres de durées différentes.
- Choisissez une fenêtre temporelle et une source de prix.
- Convertissez les prix en rendements à un intervalle défini.
- Mesurez l'ampleur de la dispersion de ces rendements.
- Multipliez par un facteur d'annualisation.
Comment les traders l'utilisent-ils ?
Les traders utilisent la volatilité réalisée pour comparer l'agitation de différentes cryptomonnaies sur une même fenêtre passée. Elle alimente les modèles de risque et les revues de portefeuille, et les traders d'options la comparent à la volatilité déjà reflétée dans les prix des options crypto.
- Comparez deux cryptomonnaies sur la même fenêtre passée.
- Examiner les fluctuations passées d'un portefeuille.
- Vérifiez si les prix des options crypto correspondent aux mouvements passés.
Quelles sont ses limites ?
L'interprétation dépend des choix qui la sous-tendent. Une fenêtre courte et une fenêtre longue sur la même période peuvent diverger, et des données de plateforme limitées ou manipulées peuvent fausser les prix.
En quoi diffère-t-elle de la volatilité implicite ?
La volatilité réalisée provient des prix passés, elle est donc rétrospective. La volatilité implicite provient des prix des options crypto, elle reflète donc ce que les traders d'options anticipent. Les deux mesurent des choses différentes et ne sont pas interchangeables.
Questions fréquentes
En général, oui. Les deux décrivent les mouvements de prix passés, mais les fournisseurs peuvent utiliser des formules et des fenêtres différentes, donc leurs chiffres peuvent ne pas correspondre.
Non. Elle mesure l'ampleur des mouvements passés et ne dit rien sur leur sens. Une valeur élevée ne garantit pas un avenir agité.
La monnaie virtuelle est plus volatile que les monnaies fiduciaires traditionnelles, et la plupart de ses marchés au comptant fonctionnent sans supervision d'une agence gouvernementale. Le trading se déroule 24 heures sur 24, et des marchés peu liquides peuvent amplifier les fluctuations.
