Volatilidad realizada en criptomonedas: qué es y cómo interpretarla
La volatilidad realizada en criptomonedas mide cuánto se movió el precio de una moneda en un periodo pasado. Los traders anualizan la desviación estándar para comparar las oscilaciones pasadas.
Vahe HakobyanDirector editorial
Actualizado el 6 oct 20263 min de lecturaVerificado
En esta página
- Se construye con precios pasados, no con conjeturas futuras.
- Desviación estándar de los rendimientos, anualizada.
- La volatilidad implícita procede de las opciones y mira hacia delante.
La volatilidad realizada pone cifra a lo agitado que ha sido el precio de una moneda. Procede del historial de precios y no de opiniones sobre el futuro, por lo que registra lo que ya ocurrió.
¿Qué es la volatilidad realizada?
La volatilidad realizada mide cuánto se movió el precio de una criptomoneda en un periodo pasado. Es un único número construido a partir de un tramo del historial de precios, y una lectura más alta significa que los rendimientos se repartieron más ampliamente en torno a su media.
¿Cómo se calcula?
El cálculo parte de un historial de precios. Esos precios se convierten en rendimientos a intervalos cortos, y la desviación estándar mide cuánto se alejan de su media. El resultado se anualiza para poder comparar ventanas de distinta duración.
- Elige una ventana temporal y una fuente de precios.
- Convierte los precios en rendimientos a un intervalo fijo.
- Mide cuánto se dispersan esos rendimientos.
- Multiplica por un factor de anualización.
¿Cómo la usan los traders?
Los traders usan la volatilidad realizada para comparar lo turbulentas que fueron distintas monedas durante la misma ventana pasada. Alimenta modelos de riesgo y revisiones de carteras, y los traders de opciones la contrastan con la volatilidad ya reflejada en los precios de las opciones de criptomonedas.
- Compara dos monedas en la misma ventana pasada.
- Revisa las oscilaciones pasadas de una cartera.
- Comprueba si los precios de las opciones sobre criptomonedas coinciden con el movimiento pasado.
¿Qué limita su utilidad?
La lectura depende de las decisiones que hay detrás. Una ventana corta y una larga sobre el mismo periodo pueden discrepar, y los datos de exchanges poco líquidos o manipulados pueden distorsionar los precios.
¿En qué se diferencia de la volatilidad implícita?
La volatilidad realizada procede de precios pasados, por lo que mira hacia atrás. La volatilidad implícita procede de los precios de las opciones de criptomonedas, por lo que refleja lo que esperan los traders de opciones de cara al futuro. Las dos miden cosas distintas y no son intercambiables.
Preguntas frecuentes
Normalmente, sí. Ambas describen el movimiento pasado del precio, aunque los proveedores pueden usar fórmulas y ventanas distintas, por lo que sus cifras pueden no coincidir.
No. Mide cuánto se movieron los precios en el pasado y no dice nada sobre la dirección. Una lectura alta no garantiza un futuro turbulento.
La moneda virtual es más volátil que las divisas fiduciarias tradicionales, y la mayoría de sus mercados al contado operan sin la supervisión de ninguna agencia gubernamental. El trading funciona las 24 horas y los mercados poco líquidos pueden acentuar las oscilaciones.
