Volatilité implicite dans les options crypto : ce que cela signifie
La volatilité implicite est l'ampleur de variation attendue par le marché pour une cryptomonnaie, exprimée en pourcentage annualisé. Elle détermine le niveau des primes d'options, pas la direction.
Vahe HakobyanRédacteur en chef
Mis à jour le 6 oct. 20263 min de lectureVérifié
Sur cette page
- Une volatilité implicite plus élevée rend généralement les primes des options crypto plus chères.
- Comparez-la avec la volatilité réalisée et avec le rang de VI.
- Elle évolue avec la demande, la peur, la cupidité et les événements majeurs.
Les primes d'options portent une prévision. Quiconque cote une option intègre une estimation de l'ampleur du mouvement de la cryptomonnaie avant l'expiration du contrat, et la lecture de la volatilité implicite est cette estimation extraite du prix.
Comment la volatilité implicite affecte-t-elle le prix des options ?
La volatilité implicite est l'une des composantes de la prime d'une option, aux côtés de la date d'expiration et du prix d'exercice. Entre deux contrats par ailleurs identiques, la lecture la plus élevée coûte plus cher, car le marché anticipe de plus grandes variations sur la durée de vie du contrat.
En quoi diffère-t-elle de la volatilité historique ?
La volatilité implicite provient des prix des options et se tourne vers l'avenir. La volatilité historique, aussi appelée volatilité réalisée, est construite à partir des mouvements déjà survenus. Le rang de VI situe la lecture dans sa fourchette récente, et le percentile de VI fait quelque chose de similaire.
Qu'est-ce qui fait bouger la volatilité implicite crypto ?
La demande d'options est la principale force derrière cette lecture. Lorsque les traders se précipitent pour acheter une protection ou suivre un mouvement, l'amplitude qu'ils anticipent augmente, et les cotations suivent.
- Humeur : la peur et la cupidité modifient ce que les traders sont prêts à payer.
- Événements : un piratage ou une action réglementaire peut modifier les anticipations.
- Offre : davantage de vendeurs peut faire baisser la lecture.
Quelles sont les limites de la volatilité implicite ?
La volatilité implicite est une estimation consensuelle tirée des prix des options, et non une promesse sur l'ampleur du mouvement d'une cryptomonnaie. Une période calme peut suivre une lecture élevée, et le chiffre peut rester élevé pendant des semaines sans mouvement important.
Questions fréquentes
Non. La volatilité historique est calculée à partir des prix passés. La volatilité implicite provient des prix des options et anticipe l'avenir.
Il n'existe pas de seuil fixe. Elle est généralement jugée par rapport au passé de la cryptomonnaie elle-même, souvent à l'aide du rang de VI, bien que les traders la comparent aussi à d'autres actifs.
Sur les plateformes qui cotent 24h/24, elle peut bouger à toute heure. Un titre peut modifier les cotations en quelques minutes, tandis que les plateformes réglementées peuvent avoir des horaires limités.
En pratique, non. La prime d'une option inclut une certaine probabilité que le prix bouge avant l'échéance, donc le chiffre reste supérieur à zéro.
